华夏银行由首钢总公司（现更名为“首钢集团有限公司”）于1992年独资组建，1995年实现股份制改造，变更为有33家法人股东的股份制商业银行（首钢总公司仍是第一大股东）。2003年在上次所上市，股票代码为600015。
一、传统收益下降，投资补位明显
截至2024年末，华夏银行总资产达到4.38万亿元，增速2.86%；当年实现营业收入971.46亿元，同比增长4.23%；实现归母净利润276.76亿元，同比增长4.98%。
2024年华夏银行主要规模类指标均保持正增长，整体经营尚可。
从收入结构看，2024年华夏银行利息净收入和手续费及佣金净收入均出现下降。2024年其利息净收入同比下降11.89%，手续费及佣金净收入下降14.98%。而产生于交易性金融资产（多数为债券和基金投资）的投资收益则由2023年的94.25亿元猛增到2024年的157.00亿元，增速高达66.58%，成为支撑华夏银行当年营收和净利润增速的关键因素。
随着商业银行净息差收窄，华夏银行等商业银行均在不断开拓非息收入，在手续费也下降的情况下，依靠投资兼取价差成为其增收的手段。
从近五年看，利息净收入当然仍是营业收入最主要的组成部分，但投资收益金额和占比在2023年就超过了手续费和佣金净收入，成为营业收入第二大组成部分。
二、存款占比较低+存款定期化，净息差持续收窄
2024年华夏银行净息差为1.59%，较2023年大幅下降23个BP，且近五年来基本每年下降均超过20个BP。净息差的下降极大制约了华夏银行的盈利能力。
12家全国性股份行2024年净息（利）差对比如下表：
华夏银行净息差下降一方面当然受商业银行整体息差收窄影响；另一方面也是由于其负债中成本相对较低的存款占比不高且持续下降，而定期存款又持续增加有关。
2024年末，华夏银行存款占负债比为53.64%，较2023年末又下降了0.52个百分点；而存款中定期存款占比为60.88%，较2023年末又提升了1.87个百分点。
三、资产质量虽有稳固，但不良率仍相对较高
2024年末，华夏银行不良贷款率为1.60%，较2023年末下降了7个BP；不良贷款拨备覆盖率为161.89%，较2023年末上升了1.83个百分点。此外华夏银行近年来关注类贷款占比和逾期率也在持续下降。不良率和拨备覆盖率“一降一升”及关注类贷款占比下降等均显示华夏银行与自身历史数据相比资产质量正在稳固。
但从绝对值和与同业对比看，华夏银行不良率仍较高，1.60%的不良率在12家全国性股份行2024年末的不良率中排倒数第二，且远高于招商、平安和信兴等银行。161.89%的拨备覆盖率在12家股份行中也排在第9位。
12家全国性股份行2024年末资产质量对比如下表：
不良结构方面，与主要同业一样，近年来均呈现个人类贷款不良率上升，公司类贷款不良率下降。2024年末，华夏银行个人类客户不良率为1.80%，超过公司类的1.59%。
公司贷款一直是华夏银行贷款的主要投向，近年来占比均在60%以上。以公司贷款为主的贷款投向和公司类不良率下降的趋势在一定程度上有助于华夏银行管控资产质量。
四、总结
整体来看，依靠投资收益使华夏银行2024年主要规模类指标保持增长，特别在利息净收入和手续费净收入等传统收益下降的背景下，华夏银行依靠投资债券和基金等取得的收益使得当年收入和净利润维持增长。
但华夏银行净息差持续下降，负债结构不占优势，资产质量虽在不断稳固但绝对值仍较高，风险管控仍任重道远。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
