今天股市大跌，不少朋友都被套了，K哥也一样被套了，利润回吐了不少。
但价值投资和股市关系并不像技术投资那样，股价一跌形态变了，就要离场等等。
价值投资更看重企业的定价锚，也就是企业未来收益能力，只要这个能力在，现在的股价下跌只是市场先生给的机会，我们非但不用害怕，反而更应该考虑如何加大仓位，继续买入优质资产。
废话不多说，进入今天的内容，今天讲讲多浦乐，还是先看看其历史走势。
多普乐是2023年8月上市的股票，从周线图上看，上市即巅峰。上市当月最高冲到185元，随后就一路下跌，下载跌到56.03元。
从上市至今，跌幅接近70%，且从技术面看，还有继续下跌的趋势。多普乐什么时候能到底呢？
还是先看看企业是做什么的？
多普乐从主营业务上看，是做无损检测设备的研发、生产和销售。
从产品分类上看，工业无损检查设备占收入和利润的5成，这就是主营。
从官网上看，产品很多，服务也很多，又是检测无缝钢管，又是检测炮弹什么的。
多普乐服务对象是工业企业，是TO B 的，我们判定其在产业链上属于弱势。
产品技术上，由于不懂超声波检测，因此定位弱势。这个只是K哥不懂，如果有懂得朋友，可以告知下多普乐技术优势在哪？是不是会被卡脖子等等，欢迎留言。
股东上看，蔡庆生占股39.68%，属于控股股东。而蔡庆生是公司董事长兼总经理，因此股东是强势。
董事长简介:
蔡庆生1973年出生，1996年毕业于中山大学法律专业，2015年毕业于北京大学光华管理学院，获得工商管理硕士学位。
曾任职于汕头市科学器材总公司，担任业务主管。
2008年01月成立广州多浦乐电子科技股份有限公司担任董事长，2023年多普乐在创业板上市。
从董事长简介看，蔡庆生有创业基因，因此董事长是强势。
总结一下：多普乐产业链和产品技术是弱势，股东和董事长是强势。整体处在均衡状态。
看看历史经营情况：
由于2023年上市，因此只能看企业之前提交的财务数据进行分析。
从营业收入看，2018年0.72亿，2022年2.02亿，增长180%。
从扣非净利润上看，2018年0.18亿，2022年0.78亿，增长333%
由于2023年上市，因此市值增长不具备参考性。利润比收入增速快，说明利润率在提高。
看看营收是怎么分配的吧：
还是用2023年3季报和2022年3季报进行对比，营收增长11.2%，营业成本增长2.5%，销售费用增长32.33%，管理费用增长29.68%，研发费用增长48.63%，净利润下降1.1%。
总结一下，营收增长了11.2%，营业成本只增加了2.5%，按说利润应该能增加不少，但由于销售费用，管理费用和研发费用的增长，造成了净利润是负值，这个企业对投资人很不友好。
算个清算价值：
流动资产：现金12.2亿，应收1.84亿，存货0.33亿，一共14.37亿
非流资产：长期投资0.1亿，资产一共合计14.47亿。
流动负债：应付0.1亿，合同负债0.02亿，工资和税0.1亿，一共0.22亿。
非流负债：没有长期借款，负债合计0.48亿。
资产14.47亿，负债合计0.48亿，净资产14亿，其中10亿是现金，流动性非常不错，不存在流动性问题。
算算估值：
2022年扣非净利润0.78亿，2023年利润出现下降，因此估值也就给10倍。
10倍的话也就7.8亿，加上10亿净资产，估值预计在18亿左右，凑个整也就20亿。
目前34.9亿，还是偏高了。
就写到这吧。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
