沪指重返3300点,券商股暴动意味着什么

指数站上3300点

昨天市场走了个V型反转，今天又来了个A型冲高回落。券商、保险等大金融全面爆发，成交量放出1.3万亿巨量。侠哥这几天都在说市场要温和调整，这话是不是被打脸了?并没有，而且温和调整还一直在进行中。

第一，今天的上涨只是指数的上涨，主要依靠金融在顶着指数向上。贡献度前十里面有八家是金三胖。看个股的话，下跌家数还是超过了上涨的，而且午后市场出现大幅回落。

第二，推动今天指数行情的主要是踏空资金扫货低位低价股。5月的时候有很多大机构大资金的仓位基本很轻，看着成长股天天大涨眼馋，又由于惯性思维不敢去追，就对着低位的还有低价的拼命怼，今天面板双雄都打到涨停板上去了。

第三，科创50、汽车汽配确实本周出现连续调整。前期表现强悍的板块和个股都连着调整了好几天了，指数的上涨跟他们没关系。还有昨天拉回市场的第一功臣，煤炭和石油，今天也是掉到了最末尾。

所以现在的盘面就是我所说的温和调整，我并没有说错，而且温和调整还在进行中。只不过现在补涨的基本都是指标权重股，单看指数的话就以为是没调整，其实是掩盖了大多数个股的调整。

券商暴动意味着什么

券商板块连续暴动，昨天涨5个点，今天3个多点。很多人想也不想就说这是全面牛市来了的信号，但其实券商板块时不时就会暴动一下，历史上券商板块指数都涨停的也比比皆是，跟全面牛市没绝对的关系。

我们来看最近的港股市场，你会发现很明显AH股之间的溢价率陡然升高。就以光大证券为例，从6月7日起A股这边涨幅已达70%，而港股同样的光大证券涨幅只有28%，溢价率高达260%。

同一家公司不同的市场表现有如此大的差异，还有近期A股与美股之间截然相反的走势。这一切根源只有一个，那就是A股的流动性差异的体现。这点从上周五发布5月金融数据可以直观看到，我们是水龙头全开的放水，所以才有了本周券商股的集体暴动。

而且我们去看近几年的证券板块走势可以发现，几次券商股暴动发生的时间节点。

15年初，券商暴动，开启全面牛市，并且是互联网、传媒的牛市;19年初，券商暴动，没有全面牛市，但是半导体、通信的牛市;20年中，券商暴动，没有全面牛市，但是新能源、光伏的牛市;

所以得出结论就是，券商只是个工具人，它存在的意义就是测量市场流动性的水位如何，本身在暴动过后没什么持续性。他所反映的高流动性未必一定会带来全面牛市，但最利于成长股，可以说每一次券商暴动背后都预示着一个大的优质成长主线冉冉升起。

期待市场新主线

不管怎么说，如今再一次出现券商集体暴动，对市场自然是非常好的情绪引导。再加上今天发布的5月经济数据，实现了触底好转的预期，除房地产外，消费、工业生产以及就业都得到初步企稳。

这也印证了我当初判断6月将会是决定A股的生死月(详见账户扭亏为盈!6月决定大A生死)，现在看来中国经济的韧性真的是非常强!这比千言万语开一百次高层会议都强!现在大家的自信心又都回来了，根本不担心美联储明天究竟是加50个点还是100个点，盘面上已经完全脱离了5月前的恐慌感。

回到眼下市场，放水之下无熊市，这是最基本的判断，至于说后面能不能走成牛市，就还要看市场有没有新的成长主线走出来。

整车和汽配算一个，虽然短期涨的过快过高，但调整一下后面还是有空间的。而且只一个汽车还不够，我认为接下来的市场优质成长股主线会出现在军工、元宇宙和数字经济中。反正不太可能是白酒和片仔癀之类所谓的“核心资产”当中产生。

最后题材方面，昨天大湾区政策已发布，我埋伏的HK回归25周年+大湾区建立5周年题材离兑现的时间越来越近了，后续操作以逢高兑现为主。

接下来大家可以重点关注一个题材机会，下半年催化剂不少。一方面是电影暑期档上映;另一方面是年底大会催化;还有就是元宇宙下半年苹果也不断地放风。这三个方向都纷纷指向同一个板块，那就是传媒。我也会在合适的时机布局传媒类的题材股。