城镇化率高达88.22%，2024年第一产业占比仅为0.2%的首都北京，以服务农业为主的农商行是否还有发展空间。本文对北京农商行发展历史和2024年经营情况进行对比分析。
一、发展历史和组织架构
北京农村商业银行（简称“北京农商行”）前身是包括北京14家区县联社和北京市农村信用合作社营业部在内的北京市农村信用合作社，而北京市农村信用合作社创立于1951年。
2005年公司改制为股份有限公司。
截至2025年3月末，北京农商行拥有股东总数27796户，其中法人股东280户，持股比例77.35%；自然人股东27516户，持股比例22.65%。
北京金融控股集团是其最大股东，持股比例为9.9996%，北京市国有资产经营有限责任等多家北京市属国有企业均位列其前十大股东。
从北京农商行管理层与北京银行、华夏银行之间相互变动情况，北京农商行行政级别应为正局级（与华夏银行和北京银行一样）。
截至2024年末，北京农商行共有在岗员工9447人，全部营业机构均在北京地区。总行共有26个部门，具体部门设置如下图：
二、经营情况
（一）主营业务放缓，投资收益暂时补位
截至2024年末，北京农商行总资产达到1.27万亿元，同比增长2.10%，增速近年来有所放缓。
2024年北京农商行实现营业收入180.63亿元，同比增长27.67亿元，增幅高达18.09%。但与历史最高值时的2018年195.30亿元营收相比仍有差距，也仍没有恢复到2019年的188.39亿元营业收入。
2024年营业收入的大幅增加也主要系投资收益增加了17.77%，增速高达79.40%，与2024年主要商业银行由于债市较好导致当年投资收益大幅增长一致；而做为营业收入传统主要来源的利息净收入仅增加了0.37亿元，且2018年来几乎每年均出现下降；手续费及佣金净收益也仅增加了0.37亿元。
2024年北京农商行实现归母净利润79.73亿元，同比仅增长了0.71%，与当年营业收入18.09%的较高增速不成比例。收入高速增长而利润增速极低主要是当年北京农商行计提信息减值损失高达19.93亿元，与2023年和2022年不到1亿元的减值相比大幅增加。
2025年3月末，北京农商行总资产达到1.31万亿元；一季度实现营业收入39.70亿元，同比下降了12.63%；一季度实现净利润23.59亿元，同比增长1.39%。
（二）贷款拓展深度不够，净息差持续探底
近年来北京农商行净息差持续下降，2024年仅为1.00%，较2023年的1.05%继续下降5个BP。2020年出现大幅下降，目前北京农商行净息差已经处于很低水平。
北京农商行净息差下降且较低可能与其资产中平均收益率较高的贷款资产相对较少，而金融投资和同业资产等平均收益率低于贷款的资产相对较多。
2023年和2024年北京农商行生息资产和付息负债对比如下表（单位：千元）：
根据北京农商行2024年财报，当年末金融投资余额4912.67亿元，占总资产38.83%；另还有拆出资金1766.85亿元，占总资产13.96%；而贷款余额仅4802.59亿元，占总资产37.96%。北京农商行是少数贷款余额不及金融投资余额的商业银行。
2024年末北京农商行核心一级资本充足率为11.24%，资本充足率不低，而贷款占比较低，应该不是资本约束导致，可能是北京地区银行数量众多，贷款供应充足，竞争激烈有关。此外，2024年北京城镇化率已经高达88.22%，农村农业深度不足导致北京农商行对“农”的拓展腹地不及其他地区农商行，北京农商行贷款客户拓展不高。
（三）风险偏好审慎，资产质量较好
资产质量方面，整体看北京农商行经营偏谨慎，资产质量良好。2024年末其不良贷款率仅为0.96%，且近五年不良率也一直控制较好。此外拨备覆盖率相对较高，2024年末达到322.71%，2025年3月末达到了336.25%。
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