一、收入利润双下降，归母净利润十年最低
民生银行2024年末总资产达到7.81万亿元，同比增长1.82%；当年实现营业收入1362.90亿元，同比下降3.21%，营收增速自2021年以来已经连续4年下降；实现归母净利润322.96亿元，同比下降9.85%。2024年归母净利润是其近十年来最低水平（较2019年最高时的538.19亿元下降39.99%）。
二、净息差持续走低，资产经营效率欠佳
虽然净息差持续走低是近年来商业银行的共性，但民生银行净息差不仅持续走低且在同等规模中银行中偏低。2024年民生银行净息差为1.39%，在7万以规模以上的商业银行中仅高于交通银行的1.27%。而交通银行虽然净息差低，但2024年收入和利润均保持正增长。
民生银行与主要商业银行净息差对比如下表：
在资产保持增长的背景下，收入和利润双下降，民生银行盈利能力和资产经营效率较低。2024年总资产平均收益率仅为0.42%，几乎仅为招商银行的1/3，净资产平均收益率也仅为5.10%。
民生银行与主要商业银行2024年主要指标对比如下表：
三、资产质量有所企稳，但压力并不下降
从2024年民生银行的主要经营指标看，不良贷款率算是表现较好的指标之一。2024年末民生银行不良贷款率为1.47%，较2023年末下降了1个BP，且持续多年保持下降。2024年末不良贷款拨备覆盖率为141.94%，较2023年末下降7.75个百分点，拨备覆盖率仍然较低。
虽然纵向比，民生银行不良率在下降，但与差不多规模的同业相比，民生银行不良率仍较高，拨备覆盖率仍然较低。
民生银行与主要商业银行资产质量对比如下表：
结构方面，民生银行企业类不良率持续下降，2024年末为1.26%，低于整体不良率和个贷不良率。而零售不良率则持续上升，2024年末达到了1.80%，较2023年末上升了28个BP。零售类不良风险上升较快。
此外，民生银行关注类贷款占比和逾期类贷款占比均大幅高于不良贷款率，资产质量压力仍然较大。
四、总结
民生银行在恢复元气的道路上依然压力较大。在银行业净息差走势的大环境下，民生银行净息差在同等资产规模类银行中偏低，资产经营效率下降，2024年收入利润双下降，归母净利润更是十年新低。
虽然资产质量有所稳定，但绝对值在同规模类银行中也不占优势。
民生银行提质增效之路仍然漫长。
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