根据近期市场动态，NAND内存厂商的涨价情况梳理如下：
一、主要厂商涨价计划
1.美光（Micron）与闪迪（SanDisk）
动态：自2025年4月1日起，美光和闪迪将对渠道及消费类NAND产品全面涨价，涨幅超10%。闪迪表示后续季度可能进一步调价。
背景：供需关系转向供不应求，叠加关税变动导致成本上升。
2.三星（Samsung）与SK海力士（SK Hynix）
动态：尚未正式宣布涨价，但TrendForce及行业消息称，两家韩企计划在4月跟进涨价，具体幅度待定。
背景：2025年第一季度已实施减产（三星减产约20%，SK海力士减产10%），市场供应收缩推动价格触底反弹。
3.其他厂商动态
群联电子（Phison）：作为NAND控制芯片龙头，公司CEO潘健成表示涨价潮已至，预计第三季度价格继续上涨。
4.国产厂商机会：
三星、SK海力士减产可能为长江存储等企业释放中高端市场份额。
二、涨价驱动因素
1.减产效应
2024年第四季度起，五大原厂（三星、SK海力士、美光、铠侠、西部数据）集体减产，2025年进一步缩减投产规模，全年产量减少超10%。减产导致市场供应位增长率下降，供需失衡缓解，价格触底回升。
2.需求端回暖
AI与数据中心方面，AI服务器、DeepSeek技术推动企业级SSD需求增长，预计2025年企业级SSD需求量增30%。消费电子方面，手机库存去化完成，下半年新机发布叠加AI终端（如AI PC、AI眼镜）渗透，消费级存储需求回升。
3.成本与政策因素
关税调整增加供应链成本，厂商通过涨价转嫁压力。中国本土厂商产能扩张加剧竞争，倒逼国际厂商调整策略。
三、市场趋势分析
1.价格拐点确认
2025年第一季度为全年价格低点，预计下半年供需趋紧，价格进入上升周期。机构预测消费类存储价格年中反弹，企业级存储价格保持稳定。
2.产业链传导与终端接受度
原厂提价后，经销商可能优先消化低价库存，终端需求（如PC、手机）复苏力度决定价格传导有效性。AI端侧应用（本地化大模型）加速落地，或刺激存储需求进一步增长。
3.国产替代机遇
国际巨头减产背景下，国产存储厂商有望通过产能弹性抢占中高端市场，提升国产化率。
四、受益概念股及逻辑分析
1. 国产存储芯片龙头
1)兆易创新（603986.SH）
存储芯片设计龙头，2024年扣非净利润同比增长36.6倍，受益于海外大厂减产及AI需求增长。布局DDR5、HBM等高端产品线，与AI服务器需求直接挂钩
2)江波龙（301308.SZ）
2024年扭亏为盈，净利润至少4.38亿元，重点拓展企业级存储和高端品牌Lexar业务。服务器与车规级存储需求增长，AI终端渗透带动消费电子复苏。
3)佰维存储（688525.SH）
2025年与Meta合作深化，智能穿戴存储业务放量，机构看好其低价库存带来的利润弹性。物联网、AI、智能车联网等新兴领域需求拉动存储芯片需求。
2. 存储模组及封测环节
1)德明利（001309.SZ）
2024年净利润预增12-15倍，主攻NAND模组，受益于原厂涨价及低价库存。受益于AI、车联网、卫星通信等新兴领域对存储需求的激增，未来三年净利润年复合增长率超30%。
2)深科技（000021.SZ）
国内领先内存封测企业，前三季度净利润增长48%，子公司拟分拆上市。封测技术满足HBM高端存储需求，未来布局AI服务器存储市场。
3. 国产替代潜力股
1)长江存储（未上市）
混合键合技术全球领先，专利占比超70%，国际厂商减产为其释放市场份额。存储国产化率低，政策推动下有望加速替代。
2)普冉股份（688766.SH）
2024年净利润扭亏，AI终端、智能汽车等新兴领域贡献增长点。公司NOR Flash和EEPROM在车载、工控领域渗透率提升，客户覆盖OPPO、vivo、三星、联想等头部品牌，海外大客户导入进展顺利。
五、风险提示
由于技术进步、市场竞争和世界经济低迷等因素，内存的长期价格趋势仍是下跌的，目前的涨价和可能的反弹尚不足以改变长期趋势和形成大的趋势反转，中长期价格趋势演化仍需进一步观察。
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