场内期权阶段性数据统计分析

5月12日证监会发布了《证监会启动科创50ETF期权上市工作》的通知，根据通知的内容，上交所即将上线科创50ETF期权，这是继2022年9月深交所创业板ETF、中证500ETF，12月深100ETF上线后的，又一个比较重磅的ETF期权上市。

去年9月份在深交所创业板ETF期权上线之前曾写过一篇《期权新品种上线分析与展望》，文章里面预测深交所创业板期权上线以后，期权业务会有一个比较快速的发展，成交量会快速追评并赶超上交所。8个月过去了，期权业务的发展到底如何，有点好奇，于是分别在沪深交易所的官网上查询了期权业务2022年1月到2023年4月的月度数据，并进行了汇总分析，具体如下：

我们先看上交所期权：

上图分别是上交所各品种月度成交量和总成交量的情况，可以看出，9月500ETF期权的推出，对上交所期权成交量并没有明显影响。

9月之后上交所期权月度成交量基本在8000万张左右徘徊，新上线的品种对其他存量期权品种的成交量有所分流，50ETF和300ETF期权随着500ETF的推出，成交量有所降低。

从最近一期数据，也就是23年4月的成交量来看，50ETF期权还是占大头，占比53.05%，300ETF期权占比31.34%，新上的500ETF期权占比最低，为15.62%。

再看看深交所期权：

上图分别是深交所各品种月度成交量和总成交量的情况，其中2022年9月上线的是创业板ETF期权和中证500ETF期权，12月上线的是深100ETF期权。

创业板ETF上线后，从9月的434万张快速上升至10月的1640万张，后续月均保持在1400万张左右，而中证500和深100的成交量比较低迷，基本保持在230万张和140万张左右。

与上交所类似，存量的沪深300ETF期权随着新品种的上市，成交量有所分流，由9月之前的月均675万张下降至9月之后的月均388万张。

再来看深市期权总成交量，可以看出随着创业板ETF期权的上线，对深市期权业务有着非常显著的促进作用，总成交量从上市前的675万张上升至1993万张，最高峰为23年的3月，突破至2600万张。

从上图可以看出，创业板ETF期权在4月深市期权总成交量中占比高达70.39%，其余三个期权品种占比共29.61%。

再看看沪深期权成交量对比：

再将沪深期权总成交量汇总对比，在创业板ETF期权上市之前，深市期权总成交量约在沪市期权总成交量的7.5%左右，上市之后，占比快速上升，截至最近一期4月的数据，深市期权总成交量与沪市的占比提升至32.68%。

两个市场的情况分析完，那新品种上线，对全市场整体的期权业务，到底有没有促进作用呢，我们继续来看下汇总数据：

从上图的数据汇总结果可以看出，全市场的期权成交量并没有想象中的，随着新品种的不断推出，有一个爆发性的增长，而是在短期的增长过后，又进行了回落，23年4月的成交量为9235万张，与22年1月的8700万张相差无几。

总结来看，期权新品种的上线，对期权业务整体并没有一个较大的促进作用，创业板ETF期权的上线虽然极大程度促进了深市期权的发展，但是其交易资金可能来源于沪市期权的分流。通俗一点讲，就是期权玩家还是那么多，总盘子没变大，深交所上了个创业板期权，有部分上交所的玩家就去深交所玩创业板了。

这样看来，国内期权的投资者教育工作任重而道远，希望随着后续科创板ETF期权，甚至是个股期权的推出，能不断扩大期权业务的影响力。