市场很艰难，该如何应对？

1992年，那是一个动荡的年份，所罗门和劳合社出现危机，IPO市场混乱，日本股市泡沫破裂，美国房地产市场严重衰退。在艰难的局势下，该如何应对呢？

坚持原则，与众不同，踏实诚信

面对各种动荡的局势，查理的观点非常清晰：市场很艰难，唯有坚持原则，明白简单的道理，强迫自己与众不同，为人做事踏实诚信，才能长期走下去。

在坚持原则方面，查理举了两个例子。

第一个是，西科金融和伯克希尔在投资方面设有最低标准，只有通过了最低标准，才会去看。遗憾的是，过去整整一年，所有通过最低标准的机会，没有一个看上眼的。

但比较遗憾的是，查理并未展开说明他们的最低标准是什么。不过我们从巴菲特的致股东信中应该可以猜出一二，比如最低的净利润率，比如最低的净资产收益率，比如股东盈余（自由现金流）等等。

第二个是，强迫自己与众不同，不做过于便宜的保险生意。

行业价格太低，生意已经没什么利润了，所以西科、互助储蓄和伯克希尔·哈撒韦选择不跟着做。

独立思考，独立决策非常重要。我2012年销售信用卡的时候，有些银行信用卡审批偷懒，只要持有招商银行信用卡的人，都可以办理他们银行的信用卡，这就是信贷审核不独立，跟风操作。

2023年，本以为疫情放开的年份，经济应该复苏，但是经济寒意可能比2022年还要浓厚一些。在艰难的年份，一定要坚持自己的投资原则，努力地用自己的专业创造价值，稳定好家庭的现金流，把这个冬天熬过去。

如何看待日本泡沫？

查理说，对日本不是非常了解，仅谈一谈感受。

他说，日本凭借踏踏实实的努力，在制造业领域奋起直追，达到了世界领先水平，确实很了不起。

但是，与日本的制造业相比，日本对金融业可差得太远了。造假、欺诈和传销等恶劣行为，源于人类的缺德和无知。

日本的金融行业，我倒不是很了解；但是作为发达国家的日本，金融行业都这么混乱的话，中国金融行业的混乱，可能还要很长时间才能慢慢变得有条理。

反过来思考，这给很多有志于金融行业的年轻人带来了创新和改变的机会。

巴菲特买楼的故事

在1993年召开的股东大会上，查理提到了巴菲特买办公大楼的故事。

有一次，有栋大楼廉价出售，巴菲特想买下来，作为伯克希尔的总部。后来，沃伦担心办公场所太高档了，容易滋生奢靡风气，于是就没有购买。至今，他们仍留在非常低调的场所办公。

这件想法是对的，我之前的文章分享过一种心理效应，鸟笼效应。

如果你买了一套房，接下来就要花钱去装修；当你装修完了之后，又觉得房间里应该放上家电和家具；当你家电和家具配齐之后，感觉需要配上一辆轿车；轿车买好之后，汽车保险和停车位又要花钱。

最后，你可能会发现，要花钱的地方越来越多，而你原来的初心只是一个睡觉的地方。（可能有些人觉得房子车子是标配，我觉得自由思考，快意人生才是标配。）

人的欲望就是这样，是慢慢的慢慢的扩张的，直到自己最后醒悟，原来很多东西都是自己不需要的。

退出储贷行业

1992年，西科金融出售了它的存款业务。

查理说，储贷行业仍将继续存在。西科退出储贷行业，并不代表所有的储贷机构都没有前途了。西科的组织方式和思维方式不是特别适合从事储贷行业，有的人却非常适合从事储贷行业。

在完全退出储贷行业之前，西科还会损失两三百万美元，都是因为发放贷款的时候出现了疏忽，西科做了很多傻事，活该亏钱，自己种的苦果自己尝。

经营一家金融机构，总是要打起十二分精神，稍微一放松损失就找上门来了。

金融行业就是风险管理的行业，意识不到这个本质的，必然要吃大亏。股票投资就是金融行业的细分领域，大家觉得难不难，哈哈。

伯克希尔的经营原则

查理说，总是有人问，你们伯克希尔那么多资金，为什么只接那么少的业务？所有的保险公司都在做大规模，你们这么多资金，业务规模扩大一倍都没问题啊。

查理说，我们不会因为自己是一家保险公司，就什么保险业务都去接。我们只做合理的，值得承接的保险。在合理、值得承接的基础上，业务规模才是越大越好。

看完这段，我直接就笑了。很多人做很多事情，之所以失败，就是因为慢慢地丢掉了初心。做任何事情，保障这件事情按照它自身规律运行才是第一重要的。

至于做大这件事情，根本就不要着急。只要你坚持按照规律办事，做大是早晚的，急什么呢！

股票投资也是如此，按照投资和生意本身的规律去做，早晚都会发财，但是如果你只求快，而不求稳，那么快是没有意义的，因为迟早有一天给你来个归零。

三位前同事赚快钱归零的故事，我已经讲烂了，大家知道这些教训就行。