哦豁，美国通胀又爆了。
昨晚，美国劳工部发布8月CPI，同比增长8.3%（前值8.5%），高于预期的8.1%，核心CPI也超出预期，达6.3%，预期6.1%，两个数据都远超市场预期。
最离谱的是，与民生最贴近的居住成本、食品价格和医疗服务价格涨的最高，食品价格同比上涨11.4%，已经达到了1979年5月以来的最大涨幅，医疗服务价格环比也提升了0.8%。
而且，这次通胀还受到油气价格下降的影响，如果未来几个月能源价格继续上涨（四季度内），那么CPI再创新高是完全可以预期的。
看来，即使加息已经开始了半年（3月开始），目前加息已经达到225BP，然而通胀却一点没有压下去的意思，一直维持在高位，而且经济开始连续两个季度下滑，目前已经进入技术性衰退。
消息一发布，美股就崩了。
纳指一开盘就跳水2.79%，然后一路向下，最后单日下跌5.16%，道琼斯工业指数单日下跌3.94%，标普500下跌4.32%，三大指数都创下2020年6月以来的最大跌幅。
跌成这样，VIX恐慌指数瞬间飙升，单日上涨14.24%，基本达到了“极度恐慌”的程度。
受此影响，美元指数快速起飞，最高已经达到了110.01，10年期美债收益率跳升至3.334%，跟2年期收益率利差扩大到了24.7，比特币再次重挫，下跌接近1000美元。
暴跌和恐慌指数，当然是来源于对下周加息的预期。
CPI一公布，下周加息75BP的预期已经提高到了82%以上，更离谱的是，美国前财政部长出来说，如果美联储不把利率提高到接近4%左右，通胀就解决不了，而且他认为下周加息100BP比较合理，以增强美联储的公信力。
好了，新闻播报完了，说说影响。
最直接的影响，美元指数飙升，美元升值，其他货币都要贬值。
今年以来，日元贬值已经超过20%，英镑贬值已超过15%，虽然RMB处于宽松周期，但是跟其他国家相比贬值幅度还是可以接受的。
笔者8月那会儿已经做过判断，由于美元加息会越来越激进，而咱们正在从宽货币转向宽信用，RMB破7基本上确定了，只是破7以后央妈会采取什么措施而已。
现在几件事儿对央妈后期的政策有影响，一个是M2-M1持续扩大（钱印出来了但是进入流通领域），一个是CPI持续走低（需求不振），还有一个就是美元升值影响下的RMB汇率抬升。
所以，要找一个既能保住汇率，又能刺激需求让钱转起来，还不造成过分通胀的办法。
提供一个思路，上周末，郑州市金融工作局跟国开行签了个3000亿的协议，里面1600亿用于棚改贷款。
加息这个事儿，说对大A完全没有影响那是睁着眼睛说瞎话，最明显的影响就是美股暴跌以后的科技股定价，比如特斯拉到底多少市盈率合适，然后这就会影响到咱们赛道的定价，另一个影响就是美债收益率大幅上升后北向会不会疯狂跑路。
其实对比来看，目前美国、欧洲都面临激进加息以后的衰退风险，相比而言，国内通胀较低，政策空间大，估值相对合理甚至偏低，从全球资产配置来讲，A股和港股的配置价值远大于目前仍处于估值高位的美股。
如果咱们经济开始稳定并且出现复苏，而这时美国、欧洲都因为加息进入衰退，资本会怎么选择呢？
笔者自己预判不了，但是笔者知道，只要保留一定安全边际，选择安全的赛道，下一次发车的时候，我在车上就好。
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