昨天文章发的早，只是夸了夸笔者概念股业绩不错，万科甚至超预期的好，没有别的想法，没想到来了一场大戏。
本来昨天大盘就会有波动，毕竟半年报发布结束，好的赖的都看过了，机构和部分游资要开始布局四季度了，买卖都会比较夸张。再加上昨天晚上巴菲特卖出BYD的消息刷屏，今天盘中又有光伏的鬼故事，新能源崩了，然后把大盘带崩了。
赛道自然是一片大绿，神奇的是，笔者概念股，都是红色，咱们实盘里的基金，也基本是红色的，习惯了别人吃肉咱们挨打的日子，突然来这么一下还真有点不习惯。
反常必有妖，虽然半年报业绩确实还行，但是这么大规模的跷跷板，不得不说，这很可能是有人放点亦真亦假的消息掩护出货，趁机完成调仓，保自己平安。
最近两周赛道真的有点惨，半导体就不说了就没起来，新能车和光伏也开始连续拉垮，科创50已经连续两个月收绿了。
这时候另一种声音就出来了，资金跑了，市场风格要变了。
在赛道继续高歌猛进价值还在地上摩擦的时候，笔者一直在提示赛道的风险，所以即使从四月到六月赛道反弹势头惊人，让人眼馋不已，却最后也一点也没碰，原因就在于，我判断风格会变，但是又无法判断风格什么时候会变。
即使现在，依然无法判断风格什么时候会变。
券商报告总是自相矛盾的，上周它们还在说新能源依然不贵，这周忽然开始说赛道估值太多过于拥挤有大幅回调的可能，而上周还被批的一文不值的银地保现在忽然成了香饽饽，成了“稳增长”的利器。
对于这种情况，笔者跟之前一样，不动，看着就好。
如果风格切换，价值开始占优，咱们实盘持仓中基本涵盖各类所谓的白马股，还侧重配置了中概和白酒，价值起飞了咱不亏。
如果风格延续成长占优，医药生物、医疗器械、再加一个MSCIA50，在笔者眼里也有很强的成长性。
至于赛道嘛，拿科创50来说，4月大跌到底的时候笔者算了算科创50还是离绝对安全有一点差距，那时候敢买，现在就更不会动了，它涨任它涨。
硬要判断的话，笔者的判断是，今年剩下的日子，要从宽货币转向宽信用，对价值和高股息的票有利。
宽货币，就是大家4月底以来看到的各种姿势的放水，印钱，降息，降准，减税退费，都是在向系统中投放流动性。
但问题是，最近几个月的信贷数据能看出来，这钱印出来，进了银行，却没有继续进入实体经济。
所以，下一步，需要货币传导到信用，宽信用，具体来说就是贷款审批放松，放贷速度加快，贷款额度提高，货币上反倒需要收水，避免造成过高的通胀。
对大A来说，流动性宽松的时候，无风险收益率低，成长占优，这也是4月以来赛道占优的核心逻辑。
如果流动性开始收紧，市场上资金减少，而这时实体经济二季度业绩触底后开始回升（半年报已经能看到回暖），那么两者加在一起，风险偏好降低的资金会选择更有确定性的价值股。
还是那句话，不猜，不赌，大盘选择方向前，安全第一，多看少动。
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