光威复材(300699)
2022年半年度，光威复材实现营业收入13.14亿元，同比增长2.42%;实现归属于上市公司股东的净利润5.06亿元，同比增长16.48%。
22Q2单季度，实现营业收入7.24亿元，同比增长9.90%;实现归母净利润2.98亿元，同比增长38.27%，单季度归母净利润创历史新高。
公司是我国特种碳纤维龙头之一，全产业链布局构筑核心竞争力，且有望打造航空航天及工业领域的多极增长点。
型号用碳纤维主要供应商，军品多元化助力长期发展
公司主要产品T300级碳纤维长期供应军用飞机，根据公司一季报，经过两次降价，T300定型产品未来一定时期价格稳定。根据公司披露的投资者交流表，通过8年的验证期，下一代飞机用主力材料T800H已经实现小批量供应，去年实现收入近亿元，今年有望扩大。未来新产品的规模可能会超过T300。
产能方面，根据公司年报，经改造，某型号碳纤维原丝生产线产能已增至每年500吨左右。公司还改造完成一条新的千吨级产业化生产线，用于湿法工艺800级/700级等产品生产，为两款产品的潜在军品订单做好产能储备。根据目前已知订单，M40J/M55J级高强高模碳纤维今年生产任务艰巨，公司将全力保证订单按时交付。公司同时新建M55J级纤维30吨产线，预计今年年内建成。
新能源需求旺盛，公司进军氢能、光伏行业
风电、储氢瓶、光伏热场材料等大量使用碳纤维。根据公司年报，公司民用T700S级/T800S级碳纤维2000吨产线已建成投产。产能利用率很高，产品供不应求。内蒙古光威碳纤维项目一期年产4000吨工程计划于年内投产，生产包括T700级、T800级甚至T1000级的小丝束高端碳纤维。碳梁方面，维持和维斯塔斯长期合作。
C919大飞机即将交付，碳纤维国产化进程加速
复合材料在C919上的应用达到12%，这是国内首次在民机上采用如此大规模的复合材料;也是T800碳纤维在国内民机上的首次亮相。假设未来20年可制造1200架C919大飞机，预计带来年均300吨碳纤维复材需求量。公司与下游零部件客户一起参与C919国产化替代验证，根据公司年报，T300碳纤维、阻燃预浸料已获中国商飞PCD预批准。
复材应用是未来重要增长点
一方面，公司成立复材子公司，拓展无人机复材、航空复材、轨交复材、地面保障装备、飞机四随产品等。
另一方面，公司收购威海光晟和北京蓝科，根据公司披露的投资者交流表，前者以复合材料缠绕工艺生产为主要业务，后者以设计为主要业务，可以与公司业务形成有效协同，也可以助力公司增加航天(火箭)厂所的合作范围和深度。
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