2022年浦发银行实现营业收入1886.22亿元，净利润519.97亿元，同比分别下降1.24%和3.29%。营业收入已经连续两年下降，净利润更是连续三年下降（2021年营业收入和净利润分别为1909.82亿元和537.66亿元，同比分别下降2.75%和8.9%，2020年净利润为589.93亿元，同比下降0.9%）。
2022年末浦发银行总资产8.70万亿元，同比增长6.98%；发放贷款及垫款账面价值4.80万亿元，同比增长2.29%。近年来总资产和发放贷款及垫款虽增速有所波动，但始终保持增长。
在资产和贷款保持增长的背景下，收入和净利润出现下降，原因何在？本文对浦发银行2022年年报及近年来的发展结构进行剖析。
一、收入和利润情况
浦发银行收入主要由利息净收入和手续费及佣金净收入两部分构成。
从近5年数据看，其利息净收入占比在70%左右，且略有提升（2022年又略有下降），而手续费及佣金收入占比在逐年下降。可见其收入对利息的依赖较大且在逐步增强。
2021年和2022年浦发银行净利息收入和手续费及佣金净收入两部分金额均出现下降，导致其营业收入连年下降。
近10年来浦发银行的净息差和净利差虽在2018年后有小幅回升，但整体呈下降态势。2021年和2022年净息差均不到2%，2022年更是进一步下降到1.77%。
浦发银行和其他类比银行近两年净息差和净利差如下表：
与同业对比，浦发银行净息差和净利差均不及同业主要银行。2022年其1.77%的净利差仅高于对比银行中的民生银行（1.60%，但民生银行也是多年出现净利润下降），远低于平安银行、招商银行、兴业银行和光大银行这些净息差仍高于2%的银行。
净息差的下降导致浦发银行近年来虽然总资产以及贷款金额在增长，但净利息收入出现下降，继而影响营业收入和净利润。
手续费及佣金收入方面，银行卡和托管业务是浦发银行收入主要来源，但近年来托管及其他受托业务收入呈下降态势，其他代理业务也有所下降，导致其该部分收入也呈下降，进一步影响营业收入和净利润。
浦发银行2020-2022年手续费及佣金收入如下表（单位：亿元）：
二、负债结构
存款是银行负债的主要来源，也因其成本相对较低，且相对稳定，是银行优质负债。
近年来浦发银行的存款占比保持在50%以上，且有上升趋势。但其存款在总负债中的占比相比国有大行和主要全国性股份行仍较低。2022年末，国有大行中工商银行存款占其总负债的83%，股份行中招商银行占比为82.6%，而浦发银行仅为61.2%。
吸收存款的能力相对有限，导致其只能通过发行债券或通过同业拆借来补充负债。根据其2022年年报披露，2022年客户存款平均成本率为2.10%，而发行债券的平均成本率为2.80%，向中央银行贷款的平均成本率为2.87%，高出客户存款70个BP。
存款相对较少也导致浦发银行存贷比较高（突破100%，即其发放的贷款中有一部分需要通过发行债券或通过同业或央行拆借来补充资金）。2022年末浦发银行存贷比为101.5%，虽较2021年末的108.7%有所下降，但仍相对过高。
存款客户结构方面，浦发银行以吸收公司客户存款为主（占比在70%以上），个人客户存款占比近年来虽有提升，但仍不足到30%。
存款定活结构方面，近年来浦发银行整体以定期存款为主，且2022年末定期存款占比进步上升到56.3%。
2018-2022年浦发银行零售和公司存款平均成本率情况表如下：
三、资产结构
浦发银行近年来发放贷款金额和占比均呈上升趋势。2022年末其发放贷款及垫款账面价值为4.80万亿元，占总资产的55.12%。金融投资金额也在升上，2022年末金融投资账面价值为2.56万亿元，占总资产的29.36%。
但无论贷款还是金融投资，其平均收益率均出现下降，并导致利息收入下降。2022年浦发银行贷款平均收益率为4.55%，较2021年下降了14个BP，较2019年时的5.72%更是下降了107个BP。2022年金融投资平均收益率为3.54%，也是较2021年下降了9个BP，较2019年下降了81个BP。
贷款客户结构方面，浦发银行以企业贷款为主，2022年末其企业贷款余额2.60万亿元，占总贷款的53.01%。除2019年企业贷款余额占比低于50%外，近五年企业贷款占比均在50%以上，且占比有所上升，而零售贷款余额占比有所下降。
对利息收入的贡献方面，近五年除2018年外，其他年份均是零售贷款的利息收入大于公司贷款。浦发银行2022年零售贷款利息收入为1102.69亿元，而公司贷款利息收入仅为961.27亿元。且零售贷款的平均收益率均高于公司贷款。2022年浦发银行零售贷款平均收益率为5.86%，高于公司贷款（3.91%）195个BP。且零售贷款平均收益率基本高于公司贷款200个BP左右。
此外，浦发银行企业贷款不良率也远高于零售贷款不良率。近年来虽然公司贷款不良率在下降，并带动整体不良率下降，但2022年其企业贷款不良贷款率仍为1.91%，高于零售贷款（1.29%）62个BP。
可见一方面浦发银行的净息差下降导致营业收入和净利润下降，另一方面对公贷款为主的业务结构，且对公贷款的平均收益率和不良率均不如零售业务，也导致其虽总资产保持增长，但收入和净利润却出现了下降。
四、资产质量情况
近十年来，浦发银行资产质量呈倒V型，在前五年不良率由0.74%上升到2017年的2.14%后又开始回落。但后五年不良率回落的速度慢于前五年上升速度。拨备覆盖率则是在下降后维持在150%附近，拨备对不良贷款覆盖情况一般。
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