紫光国微(002049)，公司位于河北省唐山市，主要从事集成电路芯片设计与销售，压电石英晶体元器件的开发、生产和销售，LED蓝宝石衬底材料的生产和销售。
公司是国内领先的智能安全芯片、特种集成电路、存储芯片研制企业，主要产品有SIM卡芯片、银行IC卡芯片、社保卡芯片、交通卡芯片、盖微处理器、可编程器件、存储器、总线器件、网络总线及接口、模拟器件、SoPC系统器件、定制芯片、先进半导体功率器件、晶体谐振器、晶体振荡器、压控晶体振荡器、温补晶体振荡器、恒温晶体振荡器等。
公司作为紫光集团旗下核心企业，是国内最大的集成电路设计上市公司之一和顶尖的芯片设计和系统级解决方案提供商，产品谱系完备，在高自主可控市场占有率较高。
特种集成电路国产需求和替代空间巨大。国际局势的动荡要求我国持续加强国防建设，推动了我国军费预算和军用装备投入的提高。
子公司深圳国微电子是我国特种集成电路领军企业，产品涵盖微处理器等七大系列产品，近500个品种，同时可以为用户提供ASIC/SOC设计开发服务及国产化系统芯片级解决方案，拥有领先的技术和丰富的客户资源，具备强大的竞争力。
智能卡安全芯片应用场景丰富，5G技术的逐步普及和物联网产业的发展都为智能卡芯片创造了大量需求。公司在国内市场中拥有领先地位，持续完善在智能卡芯片领域的布局，已研发出了5G超级SIM、超级金融芯、超级汽车芯和应用于物联网的eSIM等产品，有望尽快量产，充分享受行业发展红利。
子公司紫光同创布局FPGA业务，已经研发出多个系列的FPGA产品及对应的设计开发EDA软件，全面布局高中低端市场。随着研发的进行，公司将逐步迈入全球高端FPGA供应商的行列。
从财务上看，公司净资产收益率近三年提升到17%以上，比较良好。公司营收和净利润多年保持高速增长，比较不错。公司的销售毛利率近些年稳步提升到63%，总资产周转率多年保持在相对稳定的状态。公司现金流和资产负债率多年保持在比较健康的状态。
公司2022年一季度净利润增长63%，符合市场预期。
公司股票目前56倍的动态市盈率，1189亿的总市值，动态估值不是很高。
风险注意事项：特种产品采购需求不及预期，智能安全芯片需求不及预期，产品研发不及预期，国际贸易摩擦风险。
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