最近看到一句话，把我给看乐了。
机构大佬刘煜辉说，资本市场呈现巨大分裂，如果你的资产敞口开在新世界、新周期中，获得的是一种鲜衣怒马的感觉……
的确是，今年的A股是高度分裂的，投资新能源和投资“三傻”(银地保)的人，处于两个世界。明年这种分化还会继续吗?
我觉得结构化行情恐怕是未来A股的趋势。理由很简单，像2015年那样的全面性疯牛，破坏力比较大，监管层也不允许，而局部性、结构性的牛市是各方面比较乐见的。
但是市场的风格切换有时候非常快，在这种结构性牛市中，如何生存呢?我的理解是，还是要专注那些永续经营、长牛赛道中龙头企业，比如品牌消费、医药企业。
具体到2022年，有哪些主线值得关注呢?个人的观察，今年涨幅比较大的新能源和强周期板块，明年要谨慎;今年跌幅比较大的消费、医药、甚至是部分互联网龙头，值得中长期布局。
不可否认，新能源是一个增量、景气度高的行业，但是目前已经连续涨了两年，上下游的企业都在开足马力融资、收购、扩产，在涨幅巨大和产能扩张的情况下，明年会不会出现挤泡沫、产能过剩的情况，值得思考一下。
关于2022年，个人比较看好三条主线：第一条主线，是今年跌幅比较大，产品普遍涨价的大消费板块：第二条主线，是加息周期下，低估值的优质银行股(我持有招商银行);第三条主线，是超跌的互联网龙头(我持有腾讯控股)。
我这么说的依据是什么呢?明年美联储进入加息周期，从鲍威尔的最新表态来看，美联储对于通胀已经越来越无法容忍。市场普遍预计，美联储将在2022年至少两次加息25个基点，并可能在明年12月前加息三次。
在加息的背景下，上游的资源类周期股可能很难维持涨价预期了。上游降价、下游涨价，从明后年来看，大消费的好日子即将到来。最新的消息，五粮液也提价了。对于消费板块来说，唯一的扰动是疫情，目前来看，市场对于新毒株的看法比较理性一些。
某私募大佬说，投资要搞两类企业，一类是改变世界的企业，比如苹果、特斯拉等，一类是不会被世界改变的企业，比如贵州茅台等。
关于改变世界的企业，我觉得大概率还是在互联网巨头中产生，如果元宇宙是互联网的下一站，那么腾讯这样的公司仍有望制霸未来。
关于不被世界改变的企业，其实就是品牌消费企业。不管外部环境怎样变化，喝酒、喝奶、买家电、吃酱油、榨菜这种刚性需求不会变。
已经在激烈市场竞争中杀出来的品牌消费龙头，很难被颠覆掉，走出长期慢牛趋势是大概率的。
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