一、什么是对冲基金?
对冲基金是主动管理的投资池，其管理人使用各种交易策略，通常包括杠杠交易和交易复杂产品，以期为客户赚取超额回报。对冲基金被认为是高风险的另类投资选择。
对冲基金对投资者有较高的最小投资门槛或总身价要求，因此只有高净值客户可以投资。
二、对冲基金要点提示
1. 对冲基金是主动管理的另类投资，通常使用非传统和高风险的投资策略或资产类别。
2. 对冲基金收取的管理费比传统基金高得多，而且对投资者也要求了较高的最低认购额度。
3. 对冲基金数量在过去五年中增长了约2.5%，但它仍存在争议。
4. 对冲基金因其在1990年代和2000年代初的市场表现而闻名，但自2007年-2008年金融危机以来，许多基金表现不佳，尤其是在将管理费和税费考虑在内之后。
三、主要对冲基金示例
截至2018年，按资产管理规模(AUM)计算，最大的对冲基金包括：
1. 截至2021年6月，埃利奥特管理公司资产管理规模达480亿美元。该基金由保罗·辛格于1977年成立，有时被称为“秃鹫基金”，这是因为其大量资产集中于不良证券，包括破产国家的债务。几十年来的经验证明该策略很成功。
2. Two Sigma Investments由大卫·西格尔和约翰·欧文德克于2001年联合创立，其资产管理规模在对冲基金名单中名列前茅，截至2021年3月，其资产管理规模超过660亿美元。单一的投资策略，使其能够随着市场变化而灵活变化。
3. 最受欢迎的对冲基金之一是詹姆斯·西蒙斯于1982年推出的文艺复兴大奖章基金。该基金的资产管理规模达1307亿美元，但随着近年来技术发展，它已经彻底改变了其战略。目前，该基金以基于计算机模型和定量算法的系统交易而闻名。得益于这些方法，尽管近期对冲基金领域动荡不安，但文艺复兴大奖章基金已经能够为投资者提供持续且强劲的回报。
4. 截至2021年8月，AQR资本管理公司的资产管理规模略低于1640亿美元。其总部位于美国康涅狄格州的格林威治，以使用传统和另类等广泛的投资策略而闻名。
5. 瑞·达利欧创立的桥水联合基金仍然是全球最大的对冲基金之一，截至2020年5月，其资产管理规模为1400亿美元。截至2021年8月，这家位于康涅狄格州的基金公司雇佣了约1500名员工，专注于全球宏观投资策略。桥水联合基金客户包括基金会、捐赠基金，甚至外国政府和中央银行。
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