大宗交易总结

admin 2025-09-07 阅读:4 评论:0

根据各交易所交易制度，现对大宗交易相关规则进行总结。一、单笔委托数量（一）A 股 1、沪/深交易所：单笔交易数量不低于 30 万股，或者交易金额不低于 200 万元人民币； 2、...

根据各交易所交易制度，现对大宗交易相关规则进行总结。

一、单笔委托数量

（一）A 股

1、沪/深交易所：单笔交易数量不低于 30 万股，或者交易金额不低于 200 万元人民币；

2、北交所/股转：单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元人民币的股票交易；

（二）B 股

上交所：不低于30万股，或者交易金额不低于20万元美元；

深交所：不低于3万股，或者交易金额不低于20万元港币；

（三）基金

沪/深交易所：单笔交易数量不低于200万份，或者交易金额不低于 200 万元人民币；

二、交易方式

大宗交易的申报指令有以下几种：

1、意向申报（沪/深）：意向申报不承担成交义务，意向申报指令可以撤销。当意向申报被会员接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的会员进行成交申报；

2、成交申报（沪/深）：成交申报要求明确指定价格、数量、对手方交易单元代码、约定号等。成交申报可以撤销，大宗交易的成交申报、成交结果一经确认，不得撤销或变更。买卖双方必须承认交易结果、履行清算交收义务。

3、定价申报（深）：市场所有参与者可以提交成交申报，按指定的价格与定价申报全部或部分成交，本所按时间优先顺序进行成交确认。定价申报的未成交部分可以撤销。定价申报每笔成交的数量或交易金额，应当满足协议大宗交易最低限额的要求。

4、盘后定价大宗交易（深）/固定价格申报（沪）：是指证券交易收盘后按照时间优先的原则，以证券当日收盘价或证券当日成交量加权平均价格对大宗交易买卖申报逐笔连续撮合的交易方式。在接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。申报时间结束后，本所根据时间优先的原则对固定价格申报进行匹配成交。未成交部分自动撤销。

5、成交确认委托（北交所/股转）：是指投资者买卖双方达成成交协议，委托会员按其指定的价格和数量与指定对手方确认成交的指令。

注：上交所16:00至17:00时间段的大宗交易成交申报暂未实施。

三、涨跌幅

1、有价格涨跌幅证券的成交申报价格，由买方和卖方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。

2、无价格涨跌幅限制证券的成交申报价格，由买卖双方在前收盘价格的上下30%或当日已成交的最高、最低价格之间自行协商确定。

举个特殊的例子：

2021年8月10日收盘公布的盐湖股份（000792）的大宗交易成交价9.8元，该股票当日收盘价35.9元，折价率72.7%，正常来说，普通股票的折价率一般在涨跌停范围内，也就是开盘价（昨收盘）*涨跌幅，由于盐湖股份8月10日复牌后首日上市无涨跌幅限制，昨日收盘价为停牌最后一天2020年4月29日收盘价8.84元，所以大宗交易价格为8.84的+-30%之内，最后确定了最终的成交价9.8元，于是相比35.9元有72.7%的折价率。

四、停牌情况

上交所：

交易日的15:00仍处于停牌状态的证券，当日不再接受其大宗交易的申报。

深交所：

当天全天停牌、处于临时停牌期间或停牌至收市的证券，不接受其协议大宗交易申报。

当天全天停牌或停牌至收市的证券，不接受其盘后定价大宗交易申报。

五、信息披露

上交所：

1、股票和基金的成交申报大宗交易，内容包括：证券代码、证券简称、成交量、成交价格以及买卖双方所在会员证券营业部的名称；

2、债券和债券回购的成交申报大宗交易，内容包括：证券名称、成交价和成交量；

3、单只证券的固定价格申报的成交量、成交金额，及该证券当日买入、卖出金额最大五家会员证券营业部的名称和各自的买入、卖出金额。

深交所：