新股申购规则总结

一、沪深交易所新股申购规则

要点：以持仓市值为新股申购的额度，新股申购时不冻结投资者的资金。

1、市值计算规则

（1）投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日（T日为申购日）前20个交易日（含 T-2日）的日均持有市值计算；

（2）投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算；

（3）融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中；

（4）投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值；

（5）持有上海/深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证总市值1万元以上（含1万元）的投资者方可参与网上发行。

2、额度计算规则

上交所：

（1）根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度；

（2）每一个新股申购单位为 1000 股，申购数量应当为 1000 股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过 9999.9 万股，如超过则该笔申购无效。

上交所科创板：

（1）根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，符合科创板投资者适当性条件且持有市值达到1万元以上的投资者方可参与网上申购。每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度；

（2）每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效。

深交所：

（1）根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。

（2）每一个新股申购单位为 500 股，申购数量应当为 500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过 999,999,500股，如超过则该笔申购无效。

可转债

（1）投资者可转债打新的申购上限是10000张，也就是100万的额度，每个参与打新的投资者都可以顶额申购，没有持仓市值等要求的限制；

（2）中签数量为10张整数倍，也就是中签缴款为1000的整数倍；

（3）投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

3、申购流程

（1）可以部分弃购，放弃认购的股数以实际不足资金为准，最小单位为1 股或 1 份,可以不为申购单位的整数倍；

（2）投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

二、北交所新股申购规则

1、新股申购无额度控制，而是“现金申购、比例配售”的规则，即申购时需缴纳全额申购款，新股申购的多少取决于资金量的大小，也就是新股申购使用的资金越多，中签概率越大，这是于沪深交易所新股申购规则区别最大的地方；

2、投资者参与询价、申购时，每一个申购单位为 100股，申购数量应当为 100 股或其整数倍，且不得超过 9999.99万股，如超过则该笔申报无效；

3、投资者参与申购，应使用一个证券账户申购一次。同一投资者对同一只股票使用多个证券账户申购，或者使用同一证券账户申购多次的，以第一笔申购为准；

4、网上投资者因申购资金不足导致申购无效的，自结算参与人最近一次申报其无效申购信息的次日起六个月（按180个自然日计算，含次日）内，不得使用其名下任何一个证券账户参与股票公开发行网上申购。（1次弃购即暂停6个月新股申购资格，但是由于申购时全额冻结资金，基本不存在弃购的情况）

5、申购流程