「困境反转」投资策略

在我们的投资中，收益主要是来源于胜率和赔率两个维度。所谓胜率，就是指投资赚钱的概率，而赔率，决定了投资收益的大小。今天我们就来聊聊追求高赔率的一种经典投资策略——困境反转

一、什么是困境反转？

“困境反转股”投资策略出自著名基金经理彼得林奇提出的6种股票分类：缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、隐蔽资产型以及困境反转型。

「困境反转」策略，指的是：布局底部反转的行业，等待企业盈利提升和估值修复带来的收益。

这种策略最大的好处是赔率高、股价安全边际高，因为在“困境”下，好公司股价才有可能出现大坑，一旦押对，回报相当丰厚。

那什么是困境反转？

首先，从企业的角度来讲，企业在运营过程中可能面临困境，如销售下滑、财务状况恶化、管理困难等，这些就是困境；而反转，通过改变经营策略和管理方法等手段，将企业从困境中扭转局面的过程。

困境反转的企业对应到投资上，就成了一种重要的逻辑策略，因为它能够帮助我们通过分析企业的所处的困境识别企业的长期价值，了解反转机会，并找到被低估的具有较高潜力的投资标的。

二、困境反转的要点有哪些？

1、企业在困境中的表现

在企业面临困境的时候，股票价格通常会大幅下跌，由此导致企业的估值较低。此外，企业可能会出现经营困难、盈利下滑、市场份额下降等问题。这些问题都会让投资者对企业的未来持悲观态度，从而导致投资者大量卖出该企业的股票。

2、企业反转的可能性

企业在面临困境的时候，也可能会有一些积极的变化。例如，企业可能会通过改变业务模式、优化管理、削减成本等方式来改善经营状况。这些变化可能会使企业摆脱困境，重新获得市场的认可，从而股票价格开始上涨。

3、可以利用的反转机会

可以通过对企业的基本面和业务情况的分析，判断企业是否具有反转的潜力。如果投资者认为企业有可能在未来的某个时刻摆脱困境，那么此时就可以以相对低廉的价格购买该企业的股票。如果企业能够成功地反转，股票价格将会上涨，从而带来投资回报。

4、长期投资视角

困境反转投资逻辑通常需要一定的耐心和长期投资视角。因为企业在面临困境的时候，反转并不是瞬间发生的。投资者需要有足够的耐心等待反转过程，才能最终获得投资回报。

三、困境反转策略中的建议

困境反转策略的难点，是对公司基本情况和股价底部的确认，公司必须要有反转及盈利上升的趋势。有哪些要点要注意呢？以下是三点建议：

1、需要深入了解企业的业务和管理：

投资者在寻找困境反转的机会时，需要对企业的业务和管理进行深入了解。这包括了解企业的行业背景、市场份额、竞争对手等，以及对企业的财务报表进行分析。只有深入了解企业的情况，才能更好地判断企业是否有可能在未来的某个时刻摆脱困境。

2、需要控制风险：

困境反转投资逻辑可能存在的风险包括企业的困境持续时间过长、管理层无法有效地推动企业反转、行业环境发生重大变化等。因此，投资者需要通过控制风险来保护自己的投资。这包括通过分散投资降低单一投资标的的风险、制定合理的投资计划和止损策略等。

3、需要有正确的心态和态度：

困境反转投资逻辑需要投资者有正确的心态和态度。投资者需要有足够的耐心和长期投资视角，不要对企业的困境过度悲观，并在企业反转的过程中保持冷静和理性。此外，投资者需要根据自己的风险偏好和资金状况选择适合自己的投资策略和投资标的。

总之，困境反转投资逻辑需要投资者有深入的了解和正确的心态和态度。只有在掌握了足够的信息和对企业的困境反转有清晰的判断后，投资者才能在市场上找到被低估的投资标的，并获得投资回报。