今天收到一个项目一年加一期的财报，利润表很好看，净利润有好几千万，未分配利润有接近1亿，盈利指标、偿债指标和流动指标都比较亮眼。但是我对这个财报的真实性产生了深深的怀疑，因为公司的应收账款比净利润还高出许多，资产科目也没有披露详细信息。利润表调节的空间非常大。
很多融资企业都知道投资人的胃口，所以在利润表上面下足了功夫。尤其是to B类型的企业，收入和利润是很容易调节的。想把收入做高一些，最直接的办法就是跟客户商量早点开验收单，或者让经销商压点货；想把费用做低一些，也可以在一定的范围内延后确认费用。所以，要想看清楚企业真实情况，就要把资产负债表和现金流量表拿过来对比着看。尤其要关注现金流量表中的经营现金流，企业自己能造血才是王道。
除了上面在利润表上面直接操作之外，今天介绍几种通过资产负债表来间接调节的方法，相对隐蔽一些。
一、存货确认
存货计量方法有先进先出、加权平均、个别计价、后进先出（美国会计准则法允许）。
先看不同计量方法对资产负债表的影响。当价格上升时，先进先出法的存货账面价值大，流动资产大，因此总资产大，流动比率高、杠杆率高。
再来看对利润表的影响。当价格上升时，先进先出法结转的生产成本低，毛利率高，EBIT高，税费高，净利润高。
再看看对现金流量表的影响。当价格上升时，先进先出法需要支付更多税费，因此经营净现金流下降。
总体来看就是，当价格上升时，先进先出法可以提高项目的盈利指标、流动指标、偿债指标，但是会降低存货周转率指标。
二、存货减值
在国际会计准则下，当存货成本低于可变现净值的时候，我们要计提减值准备。当计提减值准备后，存货的账面价值降低，减值损失计入利润表的生产成本，因此资产降低，利润降低。当存货可变现净值提高时，减值部分可以冲回，因此资产增加，利润提高。但不管减不减值，并没有实际的现金流入流出，因此对现金流量表没有影响。
三、长期资产资本化or费用化
先来看看对资产负债表的影响。资本化相较费用化处理，固定资产增加，总资产增加，权益增加，杠杆降低。
再来看看对利润表的影响。在第1年，资本化处理方式下，利润表中只计了当年的折旧费用，而不是一次性的支出，因此费用降低，净利润提高，ROA和ROE提高。从第2年开始，资本化处理方式下，利润表中每年都要扣除折旧费用；而费用化处理方式下，已经没有任何购买费用。因此资本化的费用增加，净利润降低，ROA和ROE降低。资本化方式下每年的净利波动会比较小，费用化每年的净利波动会比较大。
再看看对现金流量表的影响。资本化处理方式下，设备购买支出应计入投资现金流出，因此CFI降低，CFO较高。费用化处理方式下，设备购买支出计入经营现金流出，因此CFO降低，CFI较高。但只是现金流分类而已，不影响总现金流。
四、长期资产折旧方法
通常有直线折旧、双倍余额以及工作量折旧。如果以时间为横轴，以年度折旧费用为纵轴，直线折旧每年的折旧费用是相同的，而双倍余额是先高后低，因此两者会有一个交点。交点对应的横坐标就是年度折旧费用相等时的年份。因此相等年份之前和之后两种情况对报表的影响是完全相反的。我们以相等年份之前为例来展开说明。
因为折旧是利润表项目，我们先看利润表。直线折旧法比双倍余额折旧少，因此净利润高，ROA和ROE高。
再看资产负债表。直线折旧后，长期资产账面价值高，因此资产高，所有者权益高，固定资产周转率低。
再看现金流量表。由于税法规定一旦选中折旧方法，不可以随便变更。所以不存在比较的问题，所以对现金流量表没有影响。
五、长期资产减值
如果长期资产属于持有待售长期资产，那么需要将其账面价值与可变现净值进行比较，如果账面价值高，就要计提减值；账面价值低，就保持不变。不管是在国际会计准则下还是在美国会计准则下，当可变现净值增加时，都是允许回转的。减值和回转对报表的影响，跟上面存货的类似。
如果长期资产属于自用长期资产，在国际会计准则下，减值的时候增加持续经营下的资产减值损失，降低净利润。
长期资产减值会造成总资产下降，权益下降，因此杠杆下降。在减值当年，利润降低，ROA和ROE下降。在第二年及以后，由于折旧费用降低，因此相较于减值之前，净利润提高，ROA和ROE上升。以后年份的总资产增加。由于税法不允许资产减值损失在税前扣除，因此不造成现金流变化。
六、递延所得税资产
当企业的盈利能力预期下降的时候，应该调低递延所得税资产，因此权益减少，净利减少，税费增加。但是当盈利预期上升的时候，又可以回转递延所得税资产，这个时候净利提高。所以调节递延所得税，可以改变利润表。
会计处理上有很多变魔术的方法，大家在分析报表时，可要擦亮眼睛哟。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
