当概率撞上现实，我的随机股票实验与投资认知的颠覆

admin 2026-01-06 阅读:23 评论:0

在投资的世界里,我们总是试图寻找规律、解读消息、分析财报，希望能从中找到那只“会下金蛋的鸡”，我们相信专业的判断，相信复杂的模型，相信“股神”的经验，一个大胆的想法在我脑中盘旋：如果我完全放弃主观判断，像抛硬币一样随机选择股票进行投资，结果...

在投资的世界里,我们总是试图寻找规律、解读消息、分析财报，希望能从中找到那只“会下金蛋的鸡”，我们相信专业的判断，相信复杂的模型，相信“股神”的经验，一个大胆的想法在我脑中盘旋：如果我完全放弃主观判断，像抛硬币一样随机选择股票进行投资，结果会怎样？这个“随机股票实验”，不仅是一次简单的游戏，更像是一场对投资本质、运气与认知边界的深刻探索。

实验的缘起与规则

作为一名对投资充满好奇但深知自己非专业投资者的普通人,我常常被市场的波动搞得晕头转向，听消息买过，跟风炒过，结果往往是“七亏二平一赚”中的那个“七”，我决定启动这个为期一年的“随机股票实验”。

实验规则很简单,甚至可以说“粗暴”：

样本选择：从A股市场（或特定板块，如沪深300成分股）中，排除ST股、*ST股及明显存在财务问题的公司。
随机方法：使用随机数生成器，每次实验随机抽取3-5只股票作为投资组合。
投资金额：模拟投入10万元，每只股票等权重分配。
持有期限：每只股票持有3个月，到期后无论盈亏，卖出结果，重新随机选择新的组合。
干预禁止：实验期间，不得因市场涨跌、新闻传闻或个人喜好对组合进行任何主动调整，严格执行随机结果。
记录对比：详细记录每只股票的买入价、卖出价、收益率，并与同期大盘指数（如沪深300指数）及一个“专业模拟组合”（假设由我根据一些公开信息简单挑选的3-5只股票）进行收益对比。

实验过程：心跳与数据交织的三个月

实验开始的第一天,当我点击随机数生成器，屏幕上跳出几串陌生的股票代码时，心中竟有一丝莫名的紧张与期待，我从未听说过其中几家公司，它们的业务、财报、行业前景在我眼中一片空白，这完全颠覆了我以往“买入前必须充分了解”的原则。

第一个月,随机组合里有只股票表现平平，另一只小幅亏损，只有一只因为某个行业利好消息略有上涨，整体收益略低于大盘，也跑输了我那个凭感觉挑选的“专业组合”，我开始自我怀疑：随机真的有用吗？难道经验和分析依然重要？

第二个月,随机组合中有一只冷门股突然发布了超预期的业绩预告，股价连续涨停，彻底带动了组合的整体收益，而我的“专业组合”中，一只我自认为基本面良好的股票却因行业政策调整而下跌，这突如其来的波动让我哭笑不得，随机性带来的惊喜（或惊吓）远超预期。

第三个月,市场整体震荡下行，随机组合也未能幸免，最终以小幅亏损收场，但令人意外的是，它的亏损幅度竟然小于“专业组合”，也小于大盘跌幅，这又让我对随机性产生了一丝敬畏。

实验结果与反思

经过一年的实验（或一个周期，如6-12次随机组合操作），我汇总了所有数据，结果出乎我的意料，也让我陷入了深思：

随机组合的“平庸”与“韧性”：从最终总收益来看，随机组合的表现并非一飞冲天，也没有惨不忍睹，它大致围绕着大盘指数上下波动，呈现出一种“平庸”的稳定性，在某些单月或单季度，它可能因为押中某只“黑马”而表现突出，也可能因为踩中“地雷”而落后，但拉长时间周期，这种极端波动被一定程度上熨平了。
“专业组合”的“高波动性”：我那个凭借有限信息和主观判断构建的“专业组合”，其收益率波动明显大于随机组合，有时能跑赢随机组合不少，有时则落后较多，这表明，即使是有限的主观干预，也可能放大投资结果的波动性，既可能带来超额收益，也可能加剧亏损。
运气与认知的边界：这个实验让我深刻认识到，短期股票价格波动中，“运气”或者说“随机性”扮演了非常重要的角色，即使是我精心挑选的“专业组合”，也无法完全摆脱运气的影响，很多时候，我们以为是自己的分析能力带来了成功，或许只是运气站在了我们这边，反之亦然，这揭示了个股投资中，我们认知的边界是如此清晰——我们无法完全预测和掌控市场。
分散投资的力量：随机组合本质上是一种被动的分散投资，它避免了“把所有鸡蛋放在一个篮子里”的风险，也避免了因过度自信而集中押注某只或某几只股票的陷阱，这种“无知者无畏”的分散，反而带来了意想不到的韧性。
长期主义与指数投资的启示：这个实验虽然简单，却无意中印证了指数投资的部分逻辑，指数基金本质上就是按照某种规则（如市值加权）被动持有的一篮子股票，它避免了主动选股的风险，长期来看能获得市场平均收益，我的随机组合，虽然规则更简单粗暴，但也体现了“不把希望寄托于个别股票”的分散化思想。