回望2021，哪些股票掘金成功？年度盈利板块与个股解析

时光荏苒，2021年已悄然落下帷幕，对于A股投资者而言，这是充满机遇与挑战的一年，结构性行情特征显著，板块轮动较快，回顾这一年，哪些股票和板块为投资者带来了丰厚的回报？虽然市场表现具有不可预测性，且过往业绩不代表未来走势，但梳理2021年的“赚钱效应”,能为我们在未来的投资中提供一些有益的启示。

资源与周期：通胀之下的盛宴

2021年，全球经济从疫情中逐步复苏，但供应链瓶颈、宽松货币政策等因素共同推动了通胀预期升温,这直接利好上游资源板块和部分周期性行业。

1. 有色金属：尤其是锂、稀土、铜、铝等品种，价格在2021年大幅上涨，相关上市公司，如锂矿、锂盐企业（如赣锋锂业、天齐锂业，注：仅为举例，不构成推荐），以及稀土冶炼分离和磁材企业（如北方稀土、盛和资源），业绩迎来爆发式增长，股价也水涨船高，新能源车的爆发式需求是锂、钴等金属价格上涨的核心驱动力。
2. 化工：部分化工子行业，如纯碱、MDI、农药等，受益于供需格局改善和产品价格上涨，龙头企业盈利能力大增。山东海化、万华化学等公司在年内均有不错的表现。
3. 煤炭：尽管面临“双碳”目标压力，但在阶段性供给紧张和需求旺盛的背景下，煤炭板块在2021年也走出了一波行情，中国神华、陕西煤业等龙头股为投资者带来了稳定回报。

新能源：高歌猛进的赛道

如果说2021年有一个板块当之无愧地成为市场主线，那无疑是新能源，在“双碳”目标（碳达峰、碳中和）的宏大叙事下,新能源产业链的各个环节都享受了高估值和高增长预期。

1. 新能源汽车产业链：
   • 整车：以比亚迪为代表的自主品牌新能源汽车销量爆发,股价屡创新高。
   • 锂电池：除了上游的锂资源，中游的电池材料（如正极、负极、隔膜、电解液）和电池制造环节也是牛股辈出。宁德时代作为全球动力电池龙头，市值持续攀升；恩捷股份（隔膜）、天赐材料（电解液）、当升科技（正极）等细分领域龙头也表现抢眼。
   • 上游资源：前述的锂、钴、镍等金属资源股,也是新能源产业链不可或缺的一环。
2. 光伏产业链：在“平价上网”趋势和海外市场需求增长的推动下，光伏行业景气度持续高企。硅料、硅片、电池片、组件以及逆变器、胶膜等辅材环节均有表现优异的公司。隆基绿能、通威股份、阳光电源、福斯特等,在2021年都实现了股价和业绩的双增长。
3. 风电：海上风电的加速发展和陆上风电的改造升级，也带动了风电产业链的投资机会，如金风科技、明阳智能等整机龙头，以及东方电缆等零部件供应商。

高端制造：国产替代的星辰大海

随着国内制造业水平的提升和“国产替代”浪潮的推进,高端制造领域在2021年也涌现出一批牛股。

1. 半导体：虽然经历了阶段性调整，但半导体作为国家战略重点支持产业，长期逻辑未变，部分设计、制造、封测以及设备材料环节的优质公司在2021年有亮眼表现，例如北方华创、中芯国际、韦尔股份等。
2. 工业母机/数控机床：受政策大力扶持，“工业母机”概念在2021年下半年异军突起，海天精工、科德数控等公司股价大幅上涨。
3. 军工：在地缘政治和装备升级的双重驱动下，军工板块持续活跃，部分主机厂和核心元器件企业订单饱满,业绩增长确定性高。

消费升级与医药生物：结构性机会犹存

传统消费和医药生物板块在2021年整体表现相对平淡,但内部结构性机会依然存在。

1. 食品饮料：尽管面临成本上涨和消费复苏不及预期的压力，但部分具有品牌优势和定价权的白酒企业，如贵州茅台，依然展现出强大的抗风险能力。预制菜、休闲食品等细分赛道也受到资金青睐。
2. 医药生物：CXO（医药外包）板块凭借其高景气度和全球竞争力，在2021年表现突出，药明康德、凯莱英等公司股价持续上涨。医疗服务、疫苗等领域也有个别表现优异的个股。

总结与启示：

回顾2021年的“赚钱股票”,我们可以发现几个共同特征：

1. 顺应时代趋势：无论是新能源、高端制造还是资源周期，能够抓住国家战略方向、产业发展趋势的股票,更容易获得资金的追捧。
2. 业绩驱动为王：在市场风格趋于理性的背景下，仅有概念难以持续,真正的上涨动力来源于公司业绩的实质性增长。
3. 供需格局改善：资源品和部分周期股的上涨，核心在于供需关系的逆转,带来了产品价格上涨和企业盈利提升。
4. 景气度是关键：高景气度的行业，如新能源，更容易诞生出持续上涨的牛股,因为业绩增长预期明确。

2021年也有表现不佳的板块和个股，投资永远伴随风险，对于投资者而言,2021年的市场再次证明：

• 深入研究是基础：只有深入了解行业和公司,才能抓住真正的投资机会。
• 分散投资是智慧：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里,分散配置可以降低风险。
• 长期持有是关键：对于优质的成长性公司，短期波动难以避免,长期持有才能分享企业成长的红利。
• 及时止损是纪律：当投资逻辑发生变化或判断失误时,要勇于止损。

展望未来，市场环境仍在不断变化，新的投资机会也将涌现，投资者应从2021年的行情中汲取经验，不断学习，提升认知，才能在复杂多变的市场中立于不败之地，找到属于自己的“赚钱股票”。