一、什么是次级按揭贷款
次级按揭贷款是发放给低信用评级借款人的贷款，通常利息要比优质常规按揭贷款高得多。之所以贷款机构不向这些借款人提供优质常规按揭贷款，是因为它们认为借款人的违约风险高于平均水平。
贷款机构对次级按揭贷款之所以收取更高的利息，是为了补偿其承担的更高的风险。次级按揭贷款往往也是可调整利率的按揭贷款（ARMs），所以利率有可能在特定的时间点上升。
二、次级按揭贷款要点提示
“次级”是指贷款人的信用评分低于平均水平，表明他们可能有信用风险。
次级按揭贷款的利率通常很高，以补偿贷款机构承担借款人违约的风险。
次级按揭贷款借款人的信用评分通常低于640分，同时他们的个人信用报告中还有其他负面信息。
2008年的金融危机在很大程度上是因为在危机爆发前的几年里，贷款机构向不符合申请常规按揭贷款的购房人提供次级贷款的情况愈演愈烈，逐渐超出可控范围。
贷款机构向次级借款人提供的新按揭贷款会受到限制，在放贷之前贷款机构必须仔细审查借款人信息同时评估相应风险。
三、次级按揭贷款示例
2008年的房地产市场崩溃在很大程度上是由于次级按揭贷款违约普遍。许多借款人获得了所谓的NINJA贷款（NINJA一词来源于日文“忍者”，NINJA贷款又称忍者贷款，“NINJA”指的是“无收入、无工作、无资产”，也就是英文“No income, no job, and no assets”的缩写）。
次级按揭贷款通常不需要支付首付，也不需要提供收入证明。借款人只需说明自己每年有15万美元的收入，但不需要任何文件来佐证。在获得贷款后，借款人发现自己陷入低迷的房地产市场泥沼之中，他们的房屋价值已低于他们所欠的按揭贷款。许多NINJA借款人选择违约，因为他们的贷款利率是“初始优惠利率”，这是一种可变利率，开始时很低，随着时间的推移不断膨胀，这使得他们很难偿还按揭贷款的本金。
富国银行、美国银行和其他金融机构在2015年6月宣布它们将开始向信用评级在600分以下的个人提供按揭贷款。非营利性、社区宣传和房屋所有权组织——美国邻里援助公司在2018年继续其“实现梦想”巡回活动，在美国全国范围内举办活动，帮助人们申请“非优级”贷款，这种贷款本质上与次级按揭贷款相同。
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