解锁基金投资，从入门到精通的基金术语大全详解

基金投资作为一种便捷的理财方式，越来越受到大众的青睐，对于许多新手投资者而言，面对纷繁复杂的基金术语，常常感到一头雾水，这些术语不仅是理解基金产品的基础，更是做出明智投资决策的关键，本文将为您详细解读基金投资中常见的术语，助您扫清障碍,从容迈入基金投资的世界。

基金基本概念类

1. 基金（Fund）：通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金份额分配给基金持有人的投资方式。
2. 基金管理人（Fund Manager）：负责基金投资运作的专业性机构，如基金公司，其主要职责是制定投资策略，进行资产配置,并管理基金日常运作。
3. 基金托管人（Fund Custodian）：通常为商业银行，负责保管基金资产，执行基金管理人的投资指令,并对基金管理人的运作进行监督。
4. 基金份额（Fund Share）：投资者持有基金单位的体现，类似于股票的“股”，投资者购买基金后,会获得相应份额。
5. 基金合同（Fund Contract）：规范基金管理人、基金托管人、基金份额持有人权利义务的法律文件,是基金设立和运作的基础。
6. 招募说明书（Prospectus）：基金发行时向社会公众提供的、向投资者介绍基金具体情况的法律文件，包含基金目标、策略、费用、风险等重要信息。
7. 基金净值（Net Asset Value, NAV）：也称每份基金份额的净资产价值，是指基金的总资产减去总负债后的余额，再除以基金总份额，它是计算基金申购、赎回价格的基础。
8. 累计净值（Accumulated NAV）：基金单位净值加上基金成立以来的累计分红派息金额,它更能反映基金的历史业绩表现。
9. 开放式基金（Open-end Fund）：基金规模不固定,投资者可以随时向基金公司申购或赎回基金份额的基金。
10. 封闭式基金（Closed-end Fund）：基金规模在募集期结束后固定不变，投资者只能在证券交易所买卖基金份额,不能向基金公司申购或赎回。
11. ETF（Exchange Traded Fund）：交易型开放式指数基金，通常被称为“指数基金”，它既可以在一级市场申购赎回，也可以在二级市场像股票一样买卖,其份额净值与某一特定指数挂钩。
12. LOF（Listed Open-ended Fund）：上市型开放式基金，既可以在场外市场进行申购赎回,也可以在交易所进行买卖。

基金费用类

1. 申购费（Subscription Fee）：投资者购买基金时支付的费用，通常按申购金额的一定比例收取,部分平台会有折扣。
2. 赎回费（Redemption Fee）：投资者卖出基金时支付的费用，通常持有时间越短，费率越高（旨在鼓励长期投资）。
3. 管理费（Management Fee）：基金管理人因管理和运用基金资产而收取的费用，按基金资产净值的一定比例每日计提,从基金资产中扣除。
4. 托管费（Custody Fee）：基金托管人因保管基金资产而收取的费用，同样按基金资产净值的一定比例每日计提,从基金资产中扣除。
5. 销售服务费（Sales Service Fee）：主要用于支付销售机构佣金、基金营销费用等，通常见于C类份额等不收取申购费的基金类型,按日计提。
6. 认购费（Subscription Fee for Initial Offering）：在基金募集期购买基金时支付的费用,性质与申购费类似。

基金运作与交易类

1. 申购（Purchase/Subscription）：投资者向基金公司购买基金份额的行为。
2. 赎回（Redemption）：投资者向基金公司卖出基金份额,收回资金的行为。
3. 认购（Subscription for Initial Offering）：在基金首次募集期间,投资者购买基金份额的行为。
4. 开放日（Business Day）：基金办理申购、赎回等交易的工作日。
5. T日（Transaction Day）：交易日，指投资者提交申购、赎回等申请的当天。
6. T+n日：指T日后的第n个工作日，T+1日指申购或赎回申请确认日，T+2日或T+3日指资金到账或份额到账日（具体以基金公司规定为准）。
7. 巨额赎回（Massive Redemption）：开放式基金单个开放日，净赎回申请超过基金总份额的10%（或基金合同约定的比例）。
8. 暂停申购/赎回（Suspension of Subscription/Redemption）：在特殊情况下（如市场剧烈波动、巨额赎回等）,基金公司可以暂停接受投资者的申购或赎回申请。
9. 封转开（Closed-end to Open-end Conversion）：封闭式基金到期后,转变为开放式基金的操作。
10. 分红（Distribution）：基金将收益的一部分以现金形式或再投资形式（增加基金份额）分配给基金持有人,包括现金分红和红利再投资。

基金类型与投资策略类

1. 股票型基金（Equity Fund）：主要投资于股票市场的基金,风险和预期收益相对较高。
2. 债券型基金（Bond Fund）：主要投资于债券市场的基金,风险和预期收益通常低于股票型基金。
3. 货币市场基金（Money Market Fund, MMF）：投资于货币市场工具（如短期国债、央行票据、银行存款等）的基金，风险较低，流动性好,收益通常高于银行活期存款。
4. 混合型基金（Hybrid Fund）：同时投资于股票、债券等多种资产,风险和收益介于股票型和债券型基金之间。
5. 指数基金（Index Fund）：以特定指数（如沪深300指数、中证500指数）为跟踪对象，通过购买指数的全部或部分成份股构建投资组合,以取得与指数大致相同的收益。
6. 主动型基金（Active Fund）：基金管理人通过主动的投资研究,试图获得超越市场平均收益的基金。
7. 被动型基金（Passive Fund）：通常指指数基金，不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制市场指数的表现。
8. QDII基金（Qualified Domestic Institutional Investor Fund）：在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。
9. FOF（Fund of Funds）：基金中的基金，专门投资于其他基金的基金，通过一次分散投资，间接持有多种基金份额,进一步分散风险。
10. ETF联接基金（ETF Linking Fund）：将其绝大部分基金资产投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
11. 保本基金（Guaranteed Fund）：通过投资组合保险策略，在基金到期时保障投资者本金安全的基金（目前国内保本基金已较少新增，且存在一定风险）。
12. 对冲基金（Hedge Fund）：采用各种交易策略（如卖空、杠杆、衍生品等）以追求绝对收益的基金，通常面向合格投资者,风险和门槛较高。

基金业绩与风险类

1. 收益率（Return Rate）：衡量基金投资收益的指标，包括期间收益率、年化收益率等。
2. 业绩比较基准（Benchmark）：用于衡量基金投资业绩的参照标准，如某个股票指数、债券指数或复合指数。
3. 跟踪误差（Tracking Error）：对于指数基金而言,指基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的偏离度。
4. 夏普比率（Sharpe Ratio）：衡量基金每承担一单位总风险，所能获得超额收益的指标，比率越高,说明基金承担单位风险所获得的回报越高。
5. 最大回撤（Maximum Drawdown, MDD）：指在选定的周期内，基金净值从最高点下跌到最低点的幅度,反映了基金可能面临的最大亏损。
6. 风险（Risk）：投资过程中，未来收益的不确定性，包括市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险、通胀风险等。
7. 波动率（Volatility）：衡量基金净值收益率变动程度的指标，波动率越大，基金净值的不确定性越高,风险也越大。

其他重要术语

1. A类份额、C类份额（Class A Shares, Class C Shares）：同一基金的不同收费模式，A类通常有申购费，无销售服务费（或有较低销售服务费）；C类通常无申购费，但有销售服务费（按日计提），长期持有A类可能更划算,短期持有C类成本较低。