股票RST权限开通全攻略，条件、流程与注意事项

在股票投资领域，RST权限通常指的是“融资融券”交易权限中的“融券”权限，融资融券交易，又称“两融”交易，是指投资者向具有证券交易所和证监会认可的融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资）或借入证券并卖出（融券）的行为。“融券”就是投资者预计某只证券价格将下跌时，从证券公司借入该证券并卖出，后续再以更低价格买回归还证券公司，从而赚取差价的过程，开通RST（融券）权限是参与融券交易的前提，其开通条件和流程相对严格,本文将为您详细解读。

什么是股票RST权限？

如前所述，RST权限在广义上可理解为融资融券交易中的融券卖出权限，拥有此权限的投资者，可以在符合条件的情况下，向证券公司借入标的证券进行卖出操作，从而实现做空交易，丰富投资策略,对冲市场风险或进行套利。

开通股票RST（融券）权限的条件

并非所有投资者都能直接开通融券权限，根据监管规定和证券公司内部要求,通常需要满足以下基本条件：

1. 资产门槛：

   申请权限开通前20个交易日，您证券账户及资金账户的日均资产不低于人民币50万元（含），这是硬性指标，资产可以是现金、股票、债券、基金、券商理财等。

2. 交易经验：

   从事证券交易时间满6个月（含），即您的证券账户从开户成功之日起计算,已满半年。

3. 风险承受能力：

   通过证券公司的评估，且您的风险承受能力等级需为“积极型”或“激进型”（不同证券公司可能略有差异，但通常要求较高风险承受能力），融券交易风险较高,不适合稳健型投资者。

4. 知识测试：

   证券公司会组织融资融券业务相关知识测试，您需要达到规定的合格分数（通常为80分以上），这旨在确保您充分了解融资融券业务规则、风险及法律后果。

5. 诚信状况：

   • 信用记录良好，未被列入中国证券登记结算有限责任公司公布的“信用证券账户违约名单”及相关监管机构“失信名单”。
   • 不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则规定的禁止或限制参与融资融券交易的情形。

6. 非特殊情况：

   证券公司规定的其他条件,例如未被采取重大风险监控措施等。

开通股票RST（融券）权限的流程

满足上述基本条件后，您可以按照以下流程向开户证券公司申请开通RST（融券）权限：

1. 咨询与准备：

   • 联系您的客户经理或前往证券公司营业部，详细了解最新的开通条件、流程、费率及风险。
   • 确认自身是否符合资产、交易经验等要求,并准备好相关身份证明材料。

2. 提交申请：

   向证券公司提交开通融资融券业务的书面申请（通常可以通过证券公司的APP、官网或营业部柜台办理）。

3. 风险评估与知识测试：

   • 证券公司将为您进行风险承受能力评估（如果您之前未做过或评估结果已过期）。
   • 组织您参加融资融券业务知识测试,确保您充分理解相关规则和风险。

4. 审核与签约：

   • 证券公司对您的申请材料进行审核,确认您是否符合开通条件。
   • 审核通过后，您需要与证券公司签订《融资融券业务合同》及相关风险揭示书，请务必仔细阅读合同条款，特别是关于保证金、利息、费用、强制平仓等内容。

5. 开立信用证券账户：

   签约完成后，证券公司将为您开立信用证券账户（用于记录您融入的资金和证券）。

6. 权限激活与授信：

   • 信用证券账户开立后，证券公司将根据您的担保物价值、风险状况等因素，授予您一定的信用额度（包括融资额度和融券额度）。
   • 融券额度开通后,您即可在规定的标的证券范围内进行融券交易。

开通RST权限的注意事项

1. 高风险性：融券交易具有杠杆效应，亏损可能超过初始本金，如果证券价格上涨，您需要以更高价格买回证券归还，亏损可能放大,务必充分认识并评估自身风险承受能力。
2. 成本考量：融券交易需要支付融券利息、融券费用等，这些成本会直接影响您的投资收益，在进行交易前,务必计算好成本。
3. 标的证券限制：并非所有证券都可以融券卖出，只有证券公司公布的可融券标的证券才能进行融券交易,可融券标的证券清单会动态调整。
4. 保证金要求：融券卖出需要提交一定比例的保证金，且维持担保比例不得低于证券公司规定的平仓线（通常为130%-150%，具体以证券公司规定为准），如果市场波动导致维持担保比例过低,证券公司有权通知您追加保证金或强制平仓。
5. 卖出规则：融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有成交的，申报价格不得低于前收盘价，这一规则限制了融券卖出的价格，即所谓的“T+0”限制下的价格约束（A股是T+1交割，融券卖出后需次日才能买还券，但卖出价格有上述限制）。
6. 及时了解规则变化：融资融券业务的监管政策和交易所规则可能会调整,请关注证券公司的通知和官方发布的信息。

开通股票RST（融券）权限为投资者提供了做空和对冲风险的工具，但同时也伴随着较高的风险和成本，投资者在申请开通前，务必确保自身满足各项条件，充分理解融券交易的规则、风险及相关费用，并根据自身的投资目标、风险偏好和财务状况审慎决策，建议在开通前与证券客户经理充分沟通，选择适合自身的交易策略，理性投资,风险第一。