公司概况：汽车零部件领域的深耕者
今飞凯达（股票代码：002863）全称浙江今飞凯达轮毂股份有限公司，是一家专注于汽车零部件研发、生产与销售的国家高新技术企业，公司成立于1995年，总部位于浙江金华，历经二十余年的发展，已从单一的铝合金汽车轮毂制造商，逐步拓展至铝合金底盘结构件、摩托车轮毂、电动车辆零部件等多个领域，成为国内汽车零部件行业的领先企业之一。
今飞凯达的产品广泛应用于乘用车、商用车、新能源汽车及摩托车等领域，客户涵盖国内外知名整车厂商，如吉利、长安、东风、一汽、通用等，并出口至欧美、东南亚、中东等30多个国家和地区，凭借强大的研发实力、完善的生产体系和严格的质量控制，公司在行业内树立了良好的品牌形象，先后荣获“中国汽车零部件行业百强企业”“国家绿色工厂”等称号。
核心业务与产品布局：多元化发展，聚焦轻量化趋势
今飞凯达的核心业务以汽车铝合金轮毂为主导，同时积极布局新能源汽车零部件、铝合金底盘结构件等高附加值领域，形成“传统业务+新兴业务”双轮驱动的格局。
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汽车铝合金轮毂：作为公司的传统优势业务，铝合金轮毂是今飞凯达的营收支柱，产品涵盖低压铸造、旋压锻造等多种工艺，适配不同车型需求，近年来，随着汽车轻量化、节能化趋势的推进，铝合金轮毂的市场渗透率持续提升，公司凭借技术积累和规模优势，市场份额稳步增长。
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新能源汽车零部件：新能源汽车的爆发式发展为公司带来新的增长点，今飞凯达已切入新能源汽车供应链，提供一体化压铸车身结构件、电池托盘等核心零部件，一体化压铸技术是当前新能源汽车轻量化的重要方向，公司通过引进先进设备和技术研发，逐步实现该领域的量产能力，有望成为未来业绩的重要增长极。
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摩托车与电动车辆零部件：在摩托车轮毂领域，今飞凯达是全球主要供应商之一，产品远销海外市场，公司积极响应电动车辆发展趋势，开发电动自行车、电动摩托车轮毂及零部件,进一步丰富产品矩阵。
业绩表现：稳健增长，盈利能力持续提升
近年来，今飞凯达凭借市场拓展与技术创新，业绩呈现稳健增长态势，从财务数据来看，公司营收规模从2017年的不足30亿元增长至2022年的超50亿元，年复合增长率保持在较高水平，净利润方面，受益于产品结构优化和成本控制能力提升，公司盈利能力持续增强，毛利率稳中有升。
2023年以来，尽管汽车行业面临一定压力，但今飞凯达凭借新能源汽车零部件业务的快速放量，以及海外市场的开拓，业绩增长韧性凸显，公司前三季度营收同比增长约15%，净利润同比增长约20%,展现出较强的抗风险能力和成长潜力。
技术创新与研发投入：驱动未来发展的核心引擎
作为高新技术企业，今飞凯达始终将技术创新作为核心竞争力，公司建立了省级企业研究院、国家级博士后科研工作站等研发平台，拥有多项专利技术，在材料科学、结构设计、制造工艺等领域形成深厚积累。
近年来，公司研发投入持续加大，占营收比重保持在3%以上，重点布局轻量化材料（如高强度铝合金、镁铝合金）、一体化压铸技术、智能成型工艺等前沿领域，公司开发的“新能源汽车一体化压铸后地板”产品，有效降低了车身重量和生产成本，已获得多家主流车企的定点订单，在轮毂轻量化、低噪化设计方面，公司技术处于行业领先水平,产品竞争力显著。
行业前景与挑战：把握汽车产业变革机遇
当前，全球汽车产业正处于电动化、智能化、轻量化转型的关键时期，为汽车零部件行业带来广阔机遇，新能源汽车的普及加速了对轻量化零部件的需求，一体化压铸、铝合金底盘等技术的应用场景不断扩展；汽车“新四化”趋势推动零部件供应链向高技术、高附加值方向升级。
今飞凯达所处的铝合金轮毂及轻量化零部件行业，市场规模预计未来五年将保持年均5%-8%的增长，公司也面临行业竞争加剧、原材料价格波动、技术迭代加速等挑战，为此，公司需持续加大研发投入，深化与核心客户的战略合作，并积极拓展海外市场,以应对行业变化。
投资价值与展望：成长性与确定性兼具
综合来看，今飞凯达作为汽车轻量化领域的龙头企业，具备以下投资亮点：
- 行业地位领先：在汽车铝合金轮毂领域拥有稳定的市场份额和客户资源，品牌影响力突出；
- 新兴业务放量：新能源汽车零部件业务逐步成为第二增长曲线，一体化压铸技术有望打开长期空间；
- 技术壁垒深厚：持续的研发投入保障了产品竞争力，能够紧跟行业技术趋势；
- 盈利能力稳健：成本控制能力和产品结构优化推动利润率提升，业绩增长确定性较强。
随着汽车轻量化渗透率的进一步提高以及公司在新能源汽车领域的持续突破，今飞凯达有望实现业绩的持续增长，为投资者创造长期价值，投资者可重点关注公司在一体化压铸、海外市场拓展等领域的进展,以及行业政策与市场需求的变化。
风险提示：汽车行业景气度波动、原材料价格大幅上涨、新业务拓展不及预期等风险可能对公司业绩产生影响，投资者需理性判断,谨慎决策。
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