不知不觉，到了21年的最后一周。回看这一年，会发现21年相比20年真的是hard模式。
都觉得境外要加息，结果只是缩减购债规模，还完全按着市场的意思。而反观国内，没有放水不说，除个别行业之外，很多行业政策也都在收紧。
20年只要是个赛道股就能赚钱，我见过最惨的，无非也就是在银行地产保险风平浪静呆了一年。
今年呢，上来一二月份被埋一波，除了抓住下半年开始的新能源车，绿电，半导体和周期的阶段性机会，基本都跑不出来。
一大批明星跌落神坛。昨天雪球银行大V云蒙的私募宣布清盘。有一说一，云蒙对银行的理解是比常人更加到位的，07年在招商银行下跌时坚定的加仓让她赚到了第一桶金，之后名气越来越大，还成立了自己的私募。
但她是完全的PE/PB信仰者，坚持估值越低越买，结果重仓华融，被扒了底裤，净值到了0.4，一开始还在强撑，但在这两年银行保险的拉稀表现后，彻底投降。
之前券商宏观大咖姜超，不满足于卖方只吆喝不操作，于是转头买方资管，结果今年业绩亏损20%，在735个同类中排名710多名，基本算是倒数。
今年资金博弈太厉害，我见过能做的好的，基本都是右侧高频换手，也就是一直跟大家说的价值投机。
问了几个关系比较好的朋友，其实结果也都不错，还有人一个月跑出70%+，并能及时控制回撤，大家殊途同归，基本都是价值投机的打法。
上周五宁德血崩，带崩了整个新能源赛道，到底是不是该抄底?先来看下市场上认同的几个崩盘主因。
首先就是36kr的发文，万亿电池帝国的裂缝，主要讲了几个下游整车厂忍宁德苛刻条件很久了，正在扶持其他核心供应商。
怎么说呢，这是产业链的正常现象，谁都想把核心动力抓在手里，谁都不愿意一家供应商独大，文章里虽然说了其他几个电池供应商在追赶，在卡位，但并没有具体数据表明宁德的销量在下滑。当然，相比其他电动车企业，宁德的PE是有点太高，所以股性也非常脆弱。
第二个原因是碳酸锂的涨价会带来中游成本的上升，从测算来看，碳酸锂每涨价5万元/吨，一辆70kWh的电动车会涨价2000-3000元，应该说是一个相对可以接受的范围，可以传导给下游。
第三个原因是补贴退坡，不过对比21年相对20年的补贴退坡，22年的退坡力度不算大，对每辆车价格也就影响3000元左右。
第四个原因是市场认为电动车的高增长预期已经打满，所以这还需要四季报和一季报的验证，但从目前调研来看，景气度没有发生任何问题。
所以，归根结底还是年末资金的分化，以及高估值的脆弱。
目前锂电新能源车的估值水平，已经基本回到了今年3月左右的水平，除了宁德这种天价PE外，几家头部都跌落到40左右的PE，因此也进入了一个相对安全的区域。
不过，我从来不赞成抄底这个词，有仓位的可以卧倒，没仓位的还是要等趋势走稳了再做决定。今天先观察下周五停了一天的北向能不能撬动这个板块的活力。
周五茅台大涨，从调研情况看，没有太强的提价预期，动销价格略有提升，回款也是正常进行，所以只是对之前茅台管理层改善的一个认可，以及消费基金年末回归主赛道的抢筹。
说了那么多，总结一下，最后一周，不会有太明确的方向，还是小心行事。
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