最近市场整体不强，主要表现在热点板块轮动过快，导致资金难以持续， 比如这周的北交所概念，军工，船舶，猪肉，养鸡都没有可持续性。
除了元宇宙概念持续火热，主要原因在于虚拟经济体系的形成，人们对虚拟经济价值逐渐形成共识，愿意将实体经济注入虚拟经济的企业越多，但本质上来说，目前元宇宙仍然是击鼓传花的游戏，只不过战场变得更大了。
最近cxo连续回调，今年医药指数整体不好，原因主要有以下几点
第一、是均值回归。去年受益疫情，估值上涨幅度远超过业绩涨幅，估值拔的太高。
第二、是集采杀预期。三季度医药集采密集推进，7月是CDE新政，8月是化学试剂集采，9月是骨科集采，集采恐慌引发了股价进一步下跌。
第三、医药基金的极致抱团。在集采政策和疫情干扰的情况下，头部医药基金纷纷抛弃其他医药子行业，内卷到只持有CXO股票。
所以在杀估值、杀逻辑、极致抱团的三重打击下，今年医药板块的表现并不算好。
但是三季报业绩，cxo板块整体都很优秀，三季度扭转了二季度颓势，保持了高速增长，行业景气度依旧非常高，估值在90-120之间，也算合理。
虽然最近一直在回调，但三季报增厚了CXO的业绩，对于未来走势我们会更乐观一些，做长线的可以提前小仓位布局，静等风来。
其他消息面上，新能源板块利好不断。G20领导人就峰会最终声明达成协议，各国领导人重申对巴黎协议的承诺，同意将减少温室气体排放。在向清洁转型同时必须注意能源安全，将停止为新建煤电厂提供国际公共财政。呼吁所有国家采取有意义和有效的行动，使1.5摄氏度气候目标能够实现，并将气候融资承诺维持在1000亿美元。不过，G20峰会声明没有提到2050年实现净零碳排放的具体日期，这个还存在变数。
碳中和碳达峰是全球气候变化、全球竞争格局改变、中国产业结构优化以及经济高质量发展的重点，未来会影响大到国家小到居民生活的各个方面，随着改革的推进以及碳市场、碳税的推进，积极应对绿色产业链改革的企业将会从中受益巨大，长期建议持续关注光伏发电、风电、新能源汽车、储能等板块。
总之，目前市场主线还是新能源板块，光伏、锂电和军工居首，轮动行情中穿插半导体、医美等板块活跃。
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