股票交易是不断进化的过程，每一个创段的特征不一样，从一个阶段发展到另一个阶段需要的时间都有所不同，有些人在不断的努力之下完成了每一阶段的兑变，最终长出了交易的翅膀，而有些人可能一生都只会停留在某一阶段上，再也不能向前推进，甚至，有的人最终放弃了股票交易。
一、最初的无畏阶段
很多人进入股票市场的目的很简单，就是暴利的引诱。刚踏进来的时候，对股票市场认识十分有限，只知道看涨就买，看跌就卖，这样就可以获利。很多人以此侥幸短时间赚取了利润，但是随着股票交易次数的频繁，股票市场不像自己想象中的那么简单。波动难以预期，操作经常会失利，而因此又赔了钱。
很多人开始变的迷信，认为股票市场受某种不可抗拒的力量所主宰。很多迷信的炒股投机者会长时间的停留在这一阶段，因为几次巧合，他们变得越来越迷信，越来越难以自拔。
这个阶段的高手：很多炒股投机者培养出了很好的市场感觉，并且为自己建立了严格的股票交易原则。这些只是原则，还不是完善的策略。并且以此来操作，比如点差打法，每次只赚几个点就走等等，严格遵循自己的原则。通常的情况下，他们会在市场中赚取一部分可观的利润。但是有些时候，没有很好的执行原则，一次亏损足以将所有的利润吃掉。
二、技术分析的迷恋阶段
这时候很多人已经进入了技术型分析阶段，在研究方面也出现了股票市场分化。一方面是主张价格波动能说明一切的技术分析者，另一方面是基本价值、外来信息变化影响股票市场走势的基本面分析者。技术分析者开始研究和统计股票市场波动规律，以便预测未来市场走势。他们将大量的时间花费在股票市场规律研究上，认为价格波动遵守自然法则，历史将不断的重演。由最初的涨跌研究，最后变的更加广泛细致，把能更加精确的预测趋势看成最重要的目标。这时候会有很多关于市场预测的理论，技术指标建立，随着对股票市场预测能力的提高，越来越坚信："预测永远是投机市场最高层次"。这个阶段的发展会出现很多现象：
1、主观意识被顽固化。随着预测能力的提高越来越坚信自己的观点，认为趋势会按自己的想法改变，会使自己的股票市场操作变得死板，即时自己错了也不认。
2、严重的逆势思维形成。大涨寻顶，大跌寻底，总想阻拦大势，自己一声断喝趋势逆反。继而经常做出与趋势走向相反的操作，也经常被趋势套牢。
3、严重的自我崇拜情绪出现。当这个阶段发展到一定程度时，这种情绪就会出现。即能经常性的判断准趋势，并且能提前性作出较为准确的预测。这时候会感觉自己好像是一位伟大的预言家，前无古人后无来者。他们会根据自己的分析，在股票市场中经常获利，但是往往被一次失误的预测而全面打败。
4、严重的痴迷状态。这是这个阶段共同特征，自己仿佛已经变成艾因斯坦、不停的昼夜研究，来揭示股票市场新定律。这个阶段将需要花费更漫长的时间才能度过，有些投资者一辈子停留在这个阶段中，有些投机者干脆放弃技术分析而转向了基本面分析。西方社会在经历了上百年的投机市场运作后，技术分析概念已由当初的狂热追求，变为市场中的批判对象，而被逐渐放弃。很多技术分析者，在阶段后期慢慢发现，主观的看法会给自己带来严重的操作错误。逆势而行，最终不会有什么好结果。所以很多投机者开始改变思维，开始尝试学习如何顺势而做，操作不以主观判断为主。
这一阶段的高手：这些人的技术分析水准已经达到了一定高度，并且能合理的控制自己的情绪，保持十分平和的心态，能合理的管理运作资金。并订下了严格的交易原则，一旦出现非预期亏损就立即出场，重新分析预测股票市场。
这时候他们是否能在市场长久获利，就在于对人性弱点的控制上，他们要花费大量时间研究和预测市场，并且能随时作出修正。逐渐开始进入顺势而为阶段。
三、顺势而为阶段
进入这个阶段，明显的特征：开始慢慢放弃主观猜测，而以股票市场趋势为准。逆势思维开始消退，而为自己构建有效的顺势操作原则，永不和趋势作对。
个人自我崇拜情绪开始回落，自己只想做江河里的一滴水，顺流而为。痴迷的研究状态发生改变，而用最理性的眼光研究市场，注重趋势本身的运行规律和特性，以及股票市场的交易行为及投机心理变化。
一切研究要建立在顺势基础上，开始批判第二阶段，并完全抛弃逆势分析技术，并且建立新的科学、合理顺势分析技术。
他们开始观察趋势的形成过程、特点等等。
开始注重趋势回挡规律和反弹规律的研究，什么情况下回挡会结束，什么情况下反弹会结束，如何确认等等。
开始研究股票市场交易行为，交易心理，来辅助确认趋势。
研究股票市场由强到弱，由弱到强是怎么一步步变化的，用来跟随股票市场。
这时候已经放弃指标系统，但例外的是均线系统是唯一没有被放弃的指标。
在这个阶段，在市场中获利是一件比较容易的事情，顺势操作也是操作风险度降低。但是操作还具有不稳定性，该跟下去的趋势没有跟随，该持有的利润没有持有，这就是如何建立一个完善的操作策略体系来保证操作的平稳性和利润。这时候开始进入第四阶段。
第三阶段也会出现很多问题，有些人进入了第三阶段。构建了自己顺势的理念，却没有构建顺势技巧，或者还是用以前逆势的方法来分析，结果还是不断的在股票市场里栽跟头，甚至对自己产生怀疑。或者过于重于大势，而忽略操作细节。趋势来了，跟上了，结果一个回档就出局了。我一个朋友在转型过程中，就出现了这种情况。他对技术分析失去了信心，认为必须顺势而为。在一波比较大上涨行情中，每次他追入的时候都是高点，一回挡又把他震出去了。结果确认了趋势，却赔了钱。折腾几次，他又回到第二阶段中去了。
这个阶段的高手：象大家熟悉的威廉姆. 江恩，他一生中在股票市场中获取了巨大的利润。研究江恩的人，应该知道他向来主张顺势而为。他的分析技巧虽然繁多，是因为在不同的投机阶段产生的。江恩是介于第三阶段与第四阶段间的投机者，并且已经构建了部分操作策略。
所以要研究江恩理论，首先要研究江恩理念及思维，再学习江恩分析技巧，学习那些顺势的分析技术。正如江恩所说："永不确认趋势转折，直至时间超越平衡为止"。
四、最后的无为阶段
这一阶段是永无止境阶段，建立完善股票市场相应策略，可能需要数年甚至数十年的时间。所谓的无为，在股票市场中主观判断的无为，科学合理的确认股票市场，运用完善的操作策略，顺势而为，势起而动，势尽而退。这种策略建立的方法，因人而易。
就像巴菲特靠价值分析建立了自己股票市场操作策略，并以此获得巨大的财富。巴菲特靠的不是方法，更不是简单的主观判断，更不是技术分析。而是科学的分析与股票市场调查认证。他知道什么样的公司股票会有长期投资价值(趋势确认策略)，他知道在什么价值买入更加安全可靠(安全操作策略)。他知道如何一直跟随下去，并且能长期持有趋势(趋势跟随策略)。他懂得如何让利润有保障，甚至亲自参与持有股票公司的运作(利润保障策略)。
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