很多股民朋友都想知道，股市下跌到什么点位，进场投资比较好?什么时候开始定投比较好?这些问题在这篇文章中都能找到答案。
你们真的了解市盈率吗?
很多人都听说过市盈率，也知道市盈率=每股股价/每股收益，但大部分人并不知道市盈率的内在意义，更不知道怎么利用市盈率进行投资。
市盈率也叫PE，表示当公司的盈利水平没有变化，需要多久才能收回你的投资成本。比如你买股票时，股价是10元，每股收益是1元，则市盈率就是10倍。
假设以后公司的每股收益都是1元，则需要10年才能收回你当初买股票的钱，相当于这家公司，每年给你赚回投资成本的10%，赚个10年成本也就回来了。所以市盈率的倒数就是投资收益率，或叫投资回报率。
国债几乎是没有风险的，所以长期无风险投资，最好的选择是购买长期国债。2021年已知的长期国债最高利率为5.13%，可以理解为目前无风险投资的最高收益率是5.13%，也就是任何高于5.13%的非长期国债投资都是有风险的。
市盈率的倒数是收益率，同样收益率的倒数也是市盈率，根据利率5.13%计算出来的长期国债市盈率为19.49倍，即可以说任何市盈率高于19.49倍的投资，都是有风险的，低于市盈率19.49倍的长期投资，理论上都没有风险。
所以，市盈率19.49倍就是你长期投资的安全边际，正如巴菲特所说：“要购买有安全边际的股票”。安全边际越高，你投资的风险就越小，潜在的回报就越大。所以你投资品种的市盈率越低于19.49倍，风险就越小，潜在收益就越大。
市盈率的使用原则
不同行业的品种比较市盈率是没有意义的。你拿工商银行和贵州茅台的市盈率对比，判断哪只股票更具有投资价值，是没有意义的。同理，你拿银行板块和科技板块的市盈率对比，也是没有意义的。你拿贵州茅台和五粮液的市盈率对比，才有意义，因为它们属于同一板块。
那如何利用市盈率进行投资?
买东西都希望买到物美价廉的产品，投资也是一样的，所以我们必须给市盈率打个折，19.49倍的市盈率相当于原价，只有当市盈率低于19.49倍一定折扣时买入，才算是物美价廉，才有足够的安全边际。
那这个折扣是多少，个人经验是7折，也就是只要投资品种的市盈率≤13.64(19.49的70%)就可以买入，如果你只想进行无风险投资，就一直持仓到市盈率为19.49时卖出。如果想冒一定风险获得更高的收益，就持仓到市盈率超过19.49倍一定的数值。
由于国债是国家发行的，它代表的是国家，所以你选择的投资品种，也必须能代表整个国家的经济，才能用国债的市盈率进行对比。
那这个投资品种是什么?答案显而易见就是整个股市。股市是国家经济的晴雨表，它从某种意义上就代表国家经济，所以国债和股市是属于“同一板块”，可以进行市盈率的对比，而能代表整个股市的就是大盘指数。
所以我们要做的，就是在大盘市盈率≤13.64时买入，要买入什么?
1、买入跟踪大盘指数的基金
一旦大盘的市盈率≤13.64，你就可以开始定投，一周到一个月投一次。
2、买入大盘权重股
为什么要买大盘权重股?因为国债的19.49倍是无风险投资的市盈率，而股票投资是风险投资，也就是说它的市盈率最终要大于19.49倍，所以大盘的市盈率，不可能一直处在19.49倍之下，早晚要向19.49倍回归。
由于市盈率=每股股价/每股收益，而每股收益在一段时间内比较稳定，所以市盈率要上涨，只能股价上涨，反应在大盘上就是大盘指数上涨。
而大盘权重股在大盘指数中权重很大，其涨跌对大盘影响很大，大盘要想持续上涨，权重股就要涨，比如贵州茅台涨停，会导致大盘上涨几十甚至上百点，而小盘股涨停，大盘可能都涨不了1个点，流通市值越大，在大盘指数中的权重也越大。
那要买哪些权重股?不想太发心思研究的，就买入A股中流通市值前20名，且净资产收益率大于10%的股票，每个板块买一只。
那什么时候卖出?
1、当市盈率达到19.49时
因为理论上市盈率超过19.49倍，你的投资就有风险，如果你不想冒太大风险，就在市盈率达到19.49时卖出。
2、当大部分大众都买入时
投资其实就是逆大众而行，所以比较好的卖出时机，是当大部分大众都买入时。怎么判断大部分大众都买入?从日常生活中判断就可以，当看到证券公司天天人声鼎沸，日常生活中越来越多人谈论股票，很多人说股票赚钱了，甚至连跳广场舞大妈都在谈论股票时，就是你卖出的时机了。投资就是来源于生活，从生活中来最后又回到生活中去。
总结：市盈率是投资中一个简单又实用的指标，投资大师巴菲特和约翰·邓普顿，在投资时都把它作为重要的参考，可惜的是很多人要么忽略了它，要么就是对它一知半解，甚至错误使用，在这里我把经验分享给你大家，希望对大家有所帮助。
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