有几年交易经历的投资者们都知道，目前证券和期货交易都采用的是“看穿式监管”，所谓看穿式监管，是指监管部门可以“看穿”投资者账户，清楚掌握每一个账户的情况。通过此监管手段，会采集到投资者的电脑基本信息（操作系统、硬盘序列号，CPU信息等），手机信息（手机型号、系统版本、地理位置）、网络信息等，这些信息将通过加密形式传输，最终汇集至期货市场监控中心，并由监控中心共享给期货交易所。
看穿式监管的目的主要是为了解决交易的匿名性问题，并确保监管的及时性。通过将采集的投资者信息直接报送给监控中心，而不是仅仅停留在交易所或者期货公司层面，看穿式监管有助于监管层垂直监管到交易“一线”，让部分没有报备的市场关联账户无所遁形。这样，交易所无需向证券期货经营机构调阅客户资料，就能马上知道具体投资者的相关信息，在交易时段就可进行调查分析和取证，而不是事后调查。这种监管方式有利于及时发现违法违规线索，及时固化相关证据。基于相关监管线索，监管部门还可及时采取相关监管措施，遏制异常交易行为、防止违法违规后果进一步蔓延或扩大。
主流的手工交易和程序化交易软件都已在期货公司进行了报备，投资者在交易时就可以直接采集到相关信息，因此看穿式监管对于绝大部分投资者的正常交易影响很小。但对于自行开发的程序，比如程序化、高频交易影响较大，看穿式重点监管频繁报撤、多账户和对敲等违反交易规则，扰乱市场的交易行为。
回到我们的主题：客户没有使用程序化交易，为什么也接到了期货公司的报备通知?其实是因为，交易所在监控到没有报备过程序化交易的投资者，有疑似程序化交易的行为时，就会联系期货公司，让期货公司找该客户核实，并报备。目前只有大商所明确给出了程序化认定的标准：“每秒委托5笔、每日发生5次”；郑商所虽然没有明确，但通过最近郑商所让期货公司联系的疑似客户案例中，大致分析出郑商所标准应该是：“一分钟之内完成4次以上开平仓委托”，比如该客户11:21:23委托，11:21:49委托，11:21:53撤单，11:21:55再委托。
接到期货公司报备通知的投资者不必紧张，若是真的没有使用程序化交易，那就配合期货公司，写一份情况说明，说明里需要包含客户基本信息、交易软件、非程序化交易的解释等；若确实使用了程序化交易，那就根据交易所要求填写程序化报备表单，正常报备即可。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
